一、什么是投連險(xiǎn)

投連險(xiǎn)是一種新形式的終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品，它集保障和投資于一體。保障主要體現(xiàn)在被保險(xiǎn)人保險(xiǎn)期間意外身故，會(huì)獲取保險(xiǎn)公司支付的身故保障金，同時(shí)通過投連附加險(xiǎn)的形式也可以使用戶獲

投連險(xiǎn)

得重大疾病等其他方面的保障。投資方面是指保險(xiǎn)公司使用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資，獲得收益。在新的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，投連險(xiǎn)和萬能險(xiǎn)的投資賬戶部分收入不再計(jì)入原保險(xiǎn)保費(fèi)收入。

投連險(xiǎn)的費(fèi)用主要包括初始保費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、帳戶轉(zhuǎn)換費(fèi)用、投資單位買賣差價(jià)、資產(chǎn)管理費(fèi)、部分支取和退保手續(xù)費(fèi)等，根據(jù)產(chǎn)品的不同上述費(fèi)用的收取也存在差異，一般頭幾年的費(fèi)用較高，適合于長(zhǎng)線的理財(cái)規(guī)劃。

一般每款投連險(xiǎn)都會(huì)提供不同的帳戶進(jìn)行選擇，帳戶區(qū)別主要反映在投資領(lǐng)域（如基金、股票、期貨、銀行存款）帳戶資金投資比例不同，導(dǎo)致帳戶收益和風(fēng)險(xiǎn)存在差異，有利于滿足用戶的不同投資選擇。

目前已有十余家保險(xiǎn)公司都推出了自己的投連險(xiǎn)，但發(fā)展起步存在較大差距。其中民生和瑞泰人壽是較早進(jìn)入投連險(xiǎn)領(lǐng)域的人壽保險(xiǎn)公司，也是國(guó)內(nèi)唯一一家專門從事投連險(xiǎn)銷售的保險(xiǎn)公司，有著較豐富的投連險(xiǎn)產(chǎn)品選擇和科學(xué)的帳戶設(shè)置。

二、投資連結(jié)保險(xiǎn)與人壽保險(xiǎn)的區(qū)別

最主要區(qū)別在于，投資連結(jié)保險(xiǎn)將投保人交付的保險(xiǎn)費(fèi)分成“保障”和“投資”兩個(gè)部分，獨(dú)立運(yùn)作，管理透明。

投資連結(jié)保險(xiǎn)的保障功能

投資連結(jié)保險(xiǎn)保障的范圍、程度等因具體產(chǎn)品而異。有的險(xiǎn)種除了提供意外

投連險(xiǎn)

與疾病身故保險(xiǎn)金、全殘保險(xiǎn)金等保障外，還有其他服務(wù)項(xiàng)目，如保證可保選擇權(quán)和豁免保險(xiǎn)費(fèi)等。

可保選擇權(quán)的含義是指投保人在保單生效后可根據(jù)實(shí)際需要，在規(guī)定允許的范圍內(nèi)增加投保一份或多份保險(xiǎn)，且無需進(jìn)行體檢；豁免保險(xiǎn)費(fèi)的含義是指在保險(xiǎn)期間內(nèi)，如被保險(xiǎn)人因疾病或意外傷害事故喪失勞動(dòng)能力，將可享受免交保險(xiǎn)費(fèi)的待遇，所有的保障內(nèi)容均不受影響。

投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資功能

投資連結(jié)保險(xiǎn)除提供風(fēng)險(xiǎn)保障外，還具有投資功能。其中，投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資部分的回報(bào)率是不固定的，未來投資收益具有一定的不確定性，保單價(jià)值將根據(jù)保險(xiǎn)公司實(shí)際投資收益情況確定。

一方面，保險(xiǎn)公司投資收益比較好時(shí)，客戶的資金也將獲得較高的投資回報(bào)；反之，保險(xiǎn)公司投資收益不理想時(shí)，客戶也將承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，正是由于取消了保單固定利率，所以保險(xiǎn)公司可以制定更加積極的投資策略，通過對(duì)資金的有效地組合和運(yùn)用，使資金發(fā)揮更大的效率。這樣投保人就有可能獲得比采用固定利率的傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)更好的投資收益。

投資連結(jié)保險(xiǎn)的投資帳戶及運(yùn)作模式

一般而言，投資連結(jié)保險(xiǎn)都會(huì)開設(shè)幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)程度不一的投資帳戶供客戶選擇。如有的險(xiǎn)種根據(jù)不同的投資策略和可能的風(fēng)險(xiǎn)程度開設(shè)有三個(gè)帳戶：基金帳戶、發(fā)展帳戶、保證收益帳戶。投保人可以自行選擇保險(xiǎn)費(fèi)在各個(gè)投資帳戶的分配比例。

基金帳戶的投資策略為采用較激進(jìn)的投資策略，通過優(yōu)化基金指數(shù)投資與積極主動(dòng)投資相結(jié)合的方式，力求獲得高于基金市場(chǎng)平均收益的增值率，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的快速增值，讓投資者充分享受基金市場(chǎng)的高收益。

發(fā)展帳戶的投資策略為采用較穩(wěn)健的投資策略，在保證資產(chǎn)安全的前提下，通過對(duì)利率和證券市場(chǎng)的判斷，調(diào)整資產(chǎn)在不同投資品種上的比例，力求獲得資產(chǎn)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的增長(zhǎng)。在基

投連險(xiǎn)

金品種的選擇上采取主動(dòng)投資的方式，關(guān)注公司信譽(yù)良好、業(yè)績(jī)能保持長(zhǎng)期穩(wěn)健增長(zhǎng)、從長(zhǎng)遠(yuǎn)看市場(chǎng)價(jià)值被低估的基金品種。

保證收益帳戶的投資策略為采用保守的投資策略，在保證本金安全和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，通過對(duì)利率走勢(shì)的判斷，合理安排各類存款的比例和期限，以實(shí)現(xiàn)利息收入的最大化。

此外，投保人還可以根據(jù)自身情況的需要，部分領(lǐng)取投資帳戶的現(xiàn)金價(jià)值，增加保險(xiǎn)的靈活性。

如何看待投資連結(jié)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

任何投資都是有風(fēng)險(xiǎn)的，只在于風(fēng)險(xiǎn)的大小而已，保險(xiǎn)投資也不例外。投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品的一部分保費(fèi)進(jìn)入投資帳戶，另一部分用于風(fēng)險(xiǎn)保障。進(jìn)入投資帳戶的資產(chǎn)價(jià)值不確定是該類產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于基本的保險(xiǎn)保障金額而言，無論投資帳戶的資產(chǎn)如何變動(dòng)，基本的保險(xiǎn)保障金額是不變的，這部分的風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

投資帳戶中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，則取決于客戶選擇的對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)帳戶組合的結(jié)果和公司的投資水平。作為投保人不應(yīng)過于關(guān)注某一時(shí)期的短期收益，而應(yīng)關(guān)注其長(zhǎng)期平均的盈利能力和收益水平。

投資連結(jié)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)的關(guān)系

人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)形態(tài)的演變反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人們保險(xiǎn)需求的變化。投資連結(jié)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)相比具有更大的靈活性和適應(yīng)性，符合現(xiàn)代社會(huì)人們生活觀念和節(jié)奏的變化，能夠比較好地滿足人們不同的生活保障需求。投資連結(jié)保險(xiǎn)與傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)各有側(cè)重和優(yōu)點(diǎn)，投資連結(jié)保險(xiǎn)將不會(huì)也不可能取代傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)。投資連結(jié)保險(xiǎn)的出現(xiàn)擴(kuò)大了人們的選擇空間，有助于客戶根據(jù)自己的需求，通過更加合理的保險(xiǎn)組合來達(dá)到個(gè)人與家庭經(jīng)濟(jì)生活保障的目的。