一、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容是什么
關(guān)聯(lián)方交易作為一種獨(dú)特的交易，其節(jié)約交易費(fèi)用的功能主要表現(xiàn)為，關(guān)聯(lián)交易中的信息成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本低于市場(chǎng)交易，而組織管理成本則少于企業(yè)內(nèi)交易。
上市公司關(guān)聯(lián)交易包括但不限于下列事項(xiàng)：
(一)購(gòu)買或銷售商品；
(二)購(gòu)買或銷售除商品以外的其他資產(chǎn)；
(三)提供或接受勞務(wù)；
(四)代理；
(五)租賃；
(六)提供資金(包括以現(xiàn)金或?qū)嵨镄问?；
(七)提供擔(dān)保；
(八)管理方面的合同；
(九)研究與開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移；
(十)許可協(xié)議；
(十一)贈(zèng)與；
(十二)債務(wù)重組；
(十三)非貨幣性交易；
(十四)關(guān)聯(lián)雙方共同投資；
(十五)交易所認(rèn)為應(yīng)當(dāng)屬于關(guān)聯(lián)交易的其他事項(xiàng)。
二、上市公司關(guān)聯(lián)方交易的目的
(一)節(jié)約交易費(fèi)用。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，交易費(fèi)用是獲得準(zhǔn)確的市場(chǎng)信息所需要付出的費(fèi)用，以及談判和經(jīng)常性契約的費(fèi)用，包括：①事先的交易費(fèi)用，即為獲取市場(chǎng)信息，簽訂契約，規(guī)定交易雙方的權(quán)利、責(zé)任等所花費(fèi)的費(fèi)用；②簽訂契約后，為解決契約本身存在的問題，如變更條款，撤銷契約等所花的費(fèi)用。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中交易費(fèi)用不可能為零，因此，每個(gè)企業(yè)在收益不變的情況下，總是力圖節(jié)約交易費(fèi)用。許多關(guān)聯(lián)方交易也是出于節(jié)約市場(chǎng)交易費(fèi)用的目的，即用費(fèi)用較低的關(guān)聯(lián)方交易替代費(fèi)用較高的市場(chǎng)交易。
關(guān)聯(lián)方交易作為一種獨(dú)特的交易，其節(jié)約交易費(fèi)用的功能主要表現(xiàn)為，關(guān)聯(lián)交易中的信息成本、監(jiān)督成本、執(zhí)行成本低于市場(chǎng)交易，而組織管理成本則少于企業(yè)內(nèi)交易。尤其在我國(guó)目前的資本市場(chǎng)上，由于集團(tuán)公司多以資產(chǎn)剝離方式將其中的一部分資產(chǎn)或某條生產(chǎn)線進(jìn)行股票發(fā)行和上市，集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方交易能節(jié)約交易費(fèi)用的功能就愈加顯現(xiàn)。
(二)調(diào)整利潤(rùn)。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間通過轉(zhuǎn)移定價(jià)等方式實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。具體來說，上市公司調(diào)整利潤(rùn)包括以下兩種意圖：
1、降低稅負(fù)。一種情況是由于上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間在稅收待遇上有差異，如稅率高低、減免稅期限不同等，導(dǎo)致利潤(rùn)從高稅負(fù)企業(yè)向低稅負(fù)企業(yè)的轉(zhuǎn)移。目前非常普遍的情形是：上市公司享受所得稅優(yōu)惠，而母公司集團(tuán)所得稅稅率較高，因此上市公司在這種情況下便成為集團(tuán)公司的避稅港。另一種情況是，當(dāng)上市公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)有盈有虧時(shí)，利潤(rùn)往往被轉(zhuǎn)移至虧損企業(yè)，使整個(gè)集團(tuán)稅負(fù)減少，這種情況在上市公司中也較常見。許多上市公司都是從集團(tuán)公司中剝離出來的，基本上是集團(tuán)公司中的佼佼者，盈利較多，而其他關(guān)聯(lián)企業(yè)獲利能力則相對(duì)較差。在這種情況下，利潤(rùn)可能會(huì)從上市公司轉(zhuǎn)至其它虧損的關(guān)聯(lián)企業(yè)。
2、粉飾業(yè)績(jī)。一是通過有利的轉(zhuǎn)讓價(jià)格、虛假銷售來實(shí)現(xiàn)收入的增加或成本的降低；二是通過資產(chǎn)重組來調(diào)整利潤(rùn)，如母公司折價(jià)將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，上市公司剝離其不良資產(chǎn)等。
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