一、案情概要

案號(hào)：（2011）湖吳商初字第508號(hào)

浙江省湖州市石化石油有限公司系自然人楊陸林與湖州市供銷合作社共同投資組建而成。根據(jù)該公司章程記載，股東為自然人楊陸林與湖州市供銷合作社。2001年7月16日，楊陸林與陸琴妹簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書一份，該協(xié)議書載明：楊陸林在湖州市石化石油有限公司的482650元股本金，占公司投資總額的3.5%轉(zhuǎn)讓給陸琴妹所有；楊陸林在湖州市石化石油有限公司的3.5%的權(quán)利和義務(wù)從該公司成立之日起全部由陸琴妹享受和承擔(dān)；協(xié)議經(jīng)楊陸林和陸琴妹雙方簽字后生效；不辦理工商登記。簽訂該協(xié)議書當(dāng)日，楊陸林出具收到陸琴妹股本金482650元的收條一份。2001年12月31日，楊陸林又與陸琴妹簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書一份，該協(xié)議書載明：楊陸林在湖州市石化石油有限公司的1447950元股本金，占公司投資總額的11.5%轉(zhuǎn)讓給陸琴妹所有；楊陸林在湖州市石化石油有限公司的11.5%的權(quán)利和義務(wù)從2002年1月1日起全部由陸琴妹享受和承擔(dān)；協(xié)議經(jīng)楊陸林和陸琴妹雙方簽字后生效；不辦理工商登記。簽訂該協(xié)議書當(dāng)日，楊陸林又出具收到陸琴妹股本金1447950元的收條一份。

2002年1月3日，湖州市石化石油有限公司召開股東會(huì)，股東會(huì)決議載明：會(huì)議同意股東楊陸林將其在湖州市石化石油有限公司的部分股本金轉(zhuǎn)讓給本公司監(jiān)事沈源和董事陸琴妹，股東的權(quán)利和義務(wù)從股份轉(zhuǎn)讓之日起由沈源和陸琴妹享受和承擔(dān)，但不辦理工商注冊(cè)登記，如需變更登記，雙方股東另作決議。該份股東會(huì)決議上，作為公司董事長(zhǎng)的楊陸林并未簽字。

2007年1月18日，楊陸林病故。楊掌花系楊陸林的妻子，繼承了其股份，并接替其擔(dān)任湖州市石化石油有限公司的董事長(zhǎng)。2007年1月25日，陸琴妹與楊掌花簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書，楊掌花確認(rèn)楊陸林向陸琴妹轉(zhuǎn)讓股權(quán)，該確認(rèn)書同時(shí)載明：陸琴妹經(jīng)楊掌花要求不辦理工商登記，其在湖州市石化石油有限公司所應(yīng)分得的利潤(rùn)、紅利及其他利益（如公司增資的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)等），先由楊掌花代為領(lǐng)取或行使后15天內(nèi)將該利益交給陸琴妹，否則陸琴妹有權(quán)要求楊掌花為其辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記，楊掌花同意陸琴妹上述要求，并賠償陸琴妹的損失包括為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而受到的損失。如公司其他股東轉(zhuǎn)讓股份，楊掌花和陸琴妹雙方享有同等同比例的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，如工商登記股權(quán)比例結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，陸琴妹原擁有14%股份同時(shí)辦理工商登記。該確認(rèn)書由楊掌花和陸琴妹簽名。

2007年1月31日，湖州市石化石油有限公司對(duì)公司章程作出了修正案，主要是將公司原章程第一章第三條修改為“公司由楊掌花和湖州市供銷合作社共同投資組建”。將公司原章程第四章第九條修改為“股東的名稱、出資方式及出資額如下：湖州市供銷合作社出資額人民幣5791800元,占42%,以凈資產(chǎn)方式出資，公司登記時(shí)一次繳足；楊掌花出資額人民幣7998200元,占58%，其中以貨幣方式出資3998200元，以凈資產(chǎn)方式出資400萬元，公司登記時(shí)一次繳足”。該修正案落款處由湖州市供銷合作社蓋章和楊掌花簽名。當(dāng)日，經(jīng)工商局核準(zhǔn)變更了登記。變更后登記的股東為楊掌花和湖州市供銷合作社。2007年起至今，湖州市石化石油有限公司未向楊掌花進(jìn)行過分紅，所有利潤(rùn)均掛在賬上。

陸琴妹為使自己成為顯名股東，向法院提起訴訟，訴訟請(qǐng)求為：一、依法確認(rèn)陸琴妹實(shí)際享有登記在楊掌花名下的湖州市石化石油有限公司14%的股份，享有湖州市石化石油有限公司股東資格；二、判令湖州市石化石油有限公司變更股東、向陸琴妹簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記，楊掌花、湖州市供銷合作社履行協(xié)助義務(wù)；三、本案訴訟費(fèi)由湖州市石化石油有限公司承擔(dān)。

二、審判要點(diǎn)

浙江省湖州市吳興區(qū)人民法院經(jīng)審理認(rèn)為：

（一）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書合法有效

根據(jù)兩份股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書以及另一股東湖州市供銷合作社的意見，陸琴妹受讓楊陸林14%的股份時(shí)約定不辦理工商登記，這是當(dāng)事人真實(shí)意思的表示，不違反法律、法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，應(yīng)當(dāng)遵守。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書約定的不辦理工商登記，這是當(dāng)事人雙方轉(zhuǎn)讓股份時(shí)所設(shè)立的條件，陸琴妹是隱名持股，即屬于隱名投資人，陸琴妹只能假楊掌花之手間接行使股東權(quán)益來實(shí)現(xiàn)其投資權(quán)益，而不能成為顯名股東。

（二）陸琴妹欲成為顯名股東不具備法定條件

陸琴妹欲要求進(jìn)行工商登記，成為顯名股東，須有其他股東半數(shù)以上的同意。因湖州市石化石油有限公司兩股東均不同意為陸琴妹辦理工商登記，所以，陸琴妹要求確認(rèn)其享有湖州市石化石油有限公司股東資格、要求湖州市石化石油有限公司變更股東、向陸琴妹簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的條件未成就。而陸琴妹與楊掌花簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書所約定的情形也因2007年以來湖州市石化石油有限公司未曾向楊掌花分配過紅利，也未曾增資等，故陸琴妹要求確認(rèn)其享有湖州市石化石油有限公司股東資格、要求湖州市石化石油有限公司變更股東、向陸琴妹簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的條件同樣未成就。

三、律師評(píng)析

本案的爭(zhēng)議焦點(diǎn)是隱名投資人要求成為顯名股東時(shí)，公司是否必須為其辦理工商登記？隱名投資人要求進(jìn)行工商登記，成為顯名股東，須有其他股東半數(shù)以上的同意，否則不能成為顯名股東；

（一）隱名投資具有合法性

隱名投資是指一方投資人(隱名投資人)實(shí)際認(rèn)繳、認(rèn)購(gòu)出資，但公司的章程、股東名冊(cè)或其他工商登記材料記載的投資人卻顯示為他人(顯名投資人)的法律現(xiàn)象。不管投資主體是自然人還是公司或其他經(jīng)濟(jì)組織，也不管是投資于合伙還是公司或其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體；在投資形式上，不管隱名投資人是附著于某一顯名股東，還是幾個(gè)股東身上，亦或是隱名投資人與顯名股東各成系統(tǒng)，一方只管出資，一方只管經(jīng)營(yíng)；在經(jīng)營(yíng)方式上，不管其是否控制、參與組織或只是純分享股東的權(quán)益與分擔(dān)股東的風(fēng)險(xiǎn)，都屬于隱名投資。本案中，陸琴妹與楊陸林簽訂的兩份股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書，未違反法律、法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，合法有效。

（二）隱名股東應(yīng)當(dāng)遵守投資協(xié)議約定

最高人民法院《關(guān)于適用公司法若干問題的規(guī)定(三)》第25條第1款規(guī)定:“有限責(zé)任公司的實(shí)際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實(shí)際出資人出資并享有投資利益，以名義出資人為股東，實(shí)際出資人與名義股東對(duì)該合同效力發(fā)生爭(zhēng)議的，如無合同法第五十二條規(guī)定的情形，人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同有效。該條款是對(duì)公司法未予明確的隱名投資人性質(zhì)的法律定位。在該司法解釋作出后，凡涉及隱名投資人相關(guān)的法律關(guān)系，應(yīng)適用該司法解釋的規(guī)定。因此，實(shí)際出資人陸琴妹與楊陸林訂立合同，不存在合同法第五十二條規(guī)定的合同無效的上述五種情形，合同有效。雙方根據(jù)契約自由原則以及兩份股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書還有另一股東湖州市供銷合作社的意見，對(duì)陸琴妹受讓楊陸林14%的股份時(shí)約定不辦理工商登記，這是當(dāng)事人的真實(shí)意思的表示，不違反法律、法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，雙方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵守。

（三）隱名投資人要成為顯名股東須具備法定條件

股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書約定的不辦理工商登記，這是當(dāng)事人雙方轉(zhuǎn)讓股份時(shí)所設(shè)立的條件，陸琴妹是隱名持股，即屬于隱名投資人，俗稱隱名股東,陸琴妹只能假楊掌花之手間接行使股東權(quán)益來實(shí)現(xiàn)其投資權(quán)益，而不能成為顯名股東。陸琴妹欲要求進(jìn)行工商登記，成為顯名股東，須有其他股東半數(shù)以上的同意。最高人民法院《關(guān)于適用公司法若干問題的規(guī)定(三)》

第25條第3款規(guī)定:“實(shí)際出資人未經(jīng)公司其他股東半數(shù)以上同意，請(qǐng)求公司變更簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的，人民法院不予支持”。本案中，湖州市石化石油有限公司兩股東均不同意為陸琴妹辦理工商登記，所以，陸琴妹要求確認(rèn)其享有湖州市石化石油有限公司股東資格、要求湖州市石化石油有限公司變更股東、向陸琴妹簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的條件未成就。

此外，陸琴妹與楊掌花簽訂的股權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)書中雖約定了“陸琴妹在湖州市石化石油有限公司所應(yīng)分得的利潤(rùn)、紅利及其他利益（如公司增資的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)等），先由楊掌花代為領(lǐng)取或行使后15天內(nèi)將該利益交給陸琴妹，否則陸琴妹有權(quán)要求楊掌花為其辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商登記，楊掌花同意陸琴妹上述要求，并賠償陸琴妹的損失包括為實(shí)現(xiàn)債權(quán)而受到的損失。如公司其他股東轉(zhuǎn)讓股份，楊掌花和陸琴妹雙方享有同等同比例的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，如工商登記股權(quán)比例結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，陸琴妹原擁有14%股份同時(shí)辦理工商登記等內(nèi)容，”但由于確認(rèn)書所約定的情形因2007年以來公司未曾向楊掌花分配過紅利，也未曾增資等，陸琴妹要求確認(rèn)其享有湖州市石化石油有限公司股東資格、要求湖州市石化石油有限公司變更股東、向陸琴妹簽發(fā)出資證明書、記載于股東名冊(cè)、記載于公司章程并辦理公司登記機(jī)關(guān)登記的條件同樣未成就。