一、海外并購是什么

海外并購是指一國跨國性企業(yè)為了某種目的，通過一定的渠道和支付手段，將另一國企業(yè)的一定份額的股權直至整個資產(chǎn)收買下來。海外并購涉及兩個或兩個以上國家的企業(yè)，兩個或兩個以上國家的市場和兩個以上政府控制下的法律制度，其中一國跨國性企業(yè)是并購發(fā)出企業(yè)或并購企業(yè)，另一國企業(yè)是他國被并購企業(yè)，也稱目標企業(yè)。這里所說的渠道，包括并購的跨國性企業(yè)直接向目標企業(yè)投資，或通過目標國所在地的子公司進行并購兩種形式，這里所指的支付手段，包括支付現(xiàn)金、從金融機構貸款、以股換股和發(fā)行債券等形式。

二、如何應對海外并購存在的法律問題

海外并購涉及的法律文件非常復雜，常見的有保密協(xié)議、招標文件和報價函、條款條件清單、賬戶托管協(xié)議等。根據(jù)我國企業(yè)海外并購的具體情況，主要存在以下幾個法律問題。

1.關于并購目標

中國企業(yè)海外并購要根據(jù)自身并購動機選擇目標公司，在進行深入的盡職調(diào)查前應對目標公司的業(yè)務、資產(chǎn)、股權結構等有充分的了解。盡職調(diào)查是順利進行并購交易的關鍵環(huán)節(jié)，這將為交易決策、交易結構設計、交易價格的確定以及交易談判提供依據(jù)。

2、關于股權

在我國，企業(yè)至少應從如下方面對股權作充分的了解：(1)東道國法律對外國投資者的投資行業(yè)是否有準入限制，股權轉(zhuǎn)讓時是否有優(yōu)先購買權的要求等(2)目標公司的章程、股東協(xié)議、合資協(xié)議等文件是否包含股權轉(zhuǎn)讓限制性條款(3)應當自行或通過中介機構協(xié)助調(diào)查轉(zhuǎn)讓的股權上是否存在任何權利負擔，擬購買股權的類型、有無表決權等。

3、關于價格

中國企業(yè)海外并購要關注東道國實施的會計準則。交易價格基本確定后，也需要考慮在海外并購交易下，目標公司在此期間出現(xiàn)價值變化或者出現(xiàn)其他潛在競價方等情況均可能導致并購價格發(fā)生變化，在此種情況下，雙方應當詳細約定計價基礎和價格調(diào)整機制。

4、關于解除條款

解除條款指在交易文件中約定，在發(fā)生一定情形時，合同雙方或單方有權解除合同并結束交易的條款。對于中國企業(yè)而言，應當盡量避免承擔不合理的風險。

5、關于法律爭議

海外并購的爭議解決方式主要包括訴訟和仲裁。訴訟時間較長，且最終的法院判決能否執(zhí)行還有賴于相關國家之間是否締結了司法互助協(xié)定。仲裁機制更為靈活，并且仲裁裁決的可執(zhí)行性更高。

在具體并購交易中如何談判，各項條款如何起草，如何最大程度維護中國企業(yè)的利益，都需要各方專業(yè)人士的共同努力。進行海外并購時建議聘請跨境并購經(jīng)驗豐富的律師團隊，能夠提高在跨境并購中的溝通和談判能力，并且避免風險。