德信募資收購股權

新疆德信燃氣股份有限公司2017年4月27日正式在新三板公開發(fā)行股票1552.56萬股（其中有限售條件股份55.13萬股，無限售條件股份1497.44萬股），募集資金7762.8萬元。本次募集資金主要用于股權收購，擴大公司在壓縮天然氣、管道天然氣、液化天然氣的銷售規(guī)模，擴張經(jīng)營區(qū)域，提升公司的盈利能力、持續(xù)融資能力和抗風險能力，鞏固并提高公司的市場地位和綜合競爭能力，實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略目標。本次股票發(fā)行數(shù)量為1552.56萬股，發(fā)行價格為每股5元，募集資金7762.8萬元，發(fā)行對象10名，其中在冊股東張曉東認購250萬元；在冊股東王克新認購1095.3萬元；在冊股東劉南方認購25萬元。（來源：挖貝網(wǎng)）

股權收購的含義與策略

股權收購是指以目標公司股東的全部或部分股權為收購標的的收購，收購者成為被收購公司的股東，可以行使股東的相應的權利，但須承擔法律、法規(guī)所規(guī)定的責任。鑒于此種風險，股權收購應在事前制定好謹慎的收購策略，把握股權收購的大政方針。在股權收購過程中，應該著重做好以下幾個方面的工作。一，是做好盡職調(diào)查工作。股權收購實際上是收購一家存續(xù)了很久的公司，遠比建立一家新公司復雜得多。為了減少公司收購風險，需要聘請具有知名度的中介機構和精干的團隊進行盡職調(diào)查工作。作為中介機構，主要從三個方面來把關：律師從法律方面把關。律師團隊對公司3年中已經(jīng)執(zhí)行的合同和未執(zhí)行完畢的合同以及將要簽署的合同的合法性、公平性進行審查，防止出現(xiàn)臨時修改、更換合同等惡意串通事故的發(fā)生。會計師從財務方面把關。會計師團隊可以對近3年的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績執(zhí)行審計，出具審計報告，確定財務狀況和經(jīng)營成果，對或有事項、不良資產(chǎn)、關聯(lián)交易等事項進行揭示和披露，特別是會計師和律師合作，對一些重大交易的實際情況進行判斷，會在很大程度上降低收購風險。評估師從公司價值方面提供參考依據(jù)。精干的評估師團隊，能夠合理地確認被收購單位的實際價值，作為確認收購成本的重要參考。重視中介機構提出的各類問題顯示的收購風險。律師、會計師以及評估師會在盡職調(diào)查過程中間，就企業(yè)的異常交易、資產(chǎn)質(zhì)量、產(chǎn)權所屬等事項提出他們的看法，擬收購方要充分聽取他們的意見，并就其影響與被收購方進行討論，最終取得一致意見。二是，對擬收購行業(yè)要有所了解。國有企業(yè)在收購某一企業(yè)時，要對該企業(yè)以及該企業(yè)所在的行業(yè)的供應、銷售和生產(chǎn)以及內(nèi)部管理方面有所了解。在進行盡職調(diào)查前，收購企業(yè)應該針對被收購企業(yè)的供應、銷售和生產(chǎn)及內(nèi)部管理方面成立專門的機構。這個機構由負責供應、銷售和生產(chǎn)以及內(nèi)部管理、合同談判專家方面的人員組成。這樣會做到心中有數(shù)，更加有利于收購工作，降低收購風險。三是，留心被收購企業(yè)未履行完畢合同。在對被收購企業(yè)進行盡職調(diào)查過程中，被收購企業(yè)未履行完畢的合同要認真審查，很多收購糾紛都是由這些合同引起的，這些合同要引起收購企業(yè)的高度重視。為了避免未完合同形成的收購風險，建議從以下幾個方面著手審核：首先要審核合同原件的內(nèi)容。確認合同內(nèi)容是否完整，責、權、利是否公平，若發(fā)現(xiàn)異常情況，需要及時與被收購企業(yè)相關部門溝通，及時采取措施。四是，簽署縝密的股權收購合同。在盡職調(diào)查完成和談判價格確定之后，需要做的工作就是簽署收購合同和辦理資產(chǎn)產(chǎn)權移交手續(xù)了，這個環(huán)節(jié)非常關鍵。在簽署股權收購合同時，對于盡職調(diào)查過程中間無法解決的屬于被收購企業(yè)存在的問題，一定要在合同中注明責任和權利，避免馬虎簽署，形成收購風險。在股權收購合同中，要對移交內(nèi)容和事項做出詳細約定，以便移交時雙方遵照執(zhí)行。五是，辦理嚴格的資產(chǎn)、產(chǎn)權移交手續(xù)。在接受被收購企業(yè)時，收購企業(yè)要嚴格按照收購合同約定的內(nèi)容辦理資產(chǎn)、產(chǎn)權移交手續(xù)。由于股權收購業(yè)務的復雜性，從盡職調(diào)查完畢到實際辦理資產(chǎn)產(chǎn)權移交手續(xù)，往往需要一個比較長的時間，在這個期間，被收購企業(yè)仍然經(jīng)營和管理企業(yè)。為了防范收購風險，確保被收購企業(yè)資產(chǎn)完整的移交給收購企業(yè)，收購企業(yè)要對此期間的財務狀況和經(jīng)營成果的變化情況進行審計，然后在此基礎上，按照收購合同的約定，辦理資產(chǎn)產(chǎn)權移交手續(xù)。