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期貨市場中采用的主要操縱手段,操縱市場的法律責任

此文章幫助了620人  作者:北京金融犯罪辯護律師  來源:法邦網(wǎng)

一、期貨市場中采用的主要操縱手段

(一)分倉

交易所會員或客戶為了超量持倉,以影響價格,操縱市場,借用其他會員席位或其他客戶名義在交易所從事期貨交易。

(二)移倉

又稱倒倉,是把一個席位上的持倉轉(zhuǎn)移到另外一個席位上的行為叫移倉。

(三)對敲

交易所會員或客戶為了制造市場假象,企圖或?qū)嶋H嚴重影響期貨價格或者市場持倉量,蓄意串通,按照事先約定的方式或價格進行交易或互為買賣的行為。

(四)逼倉

期貨交易所會員或客戶利用資金優(yōu)勢,通過控制期貨交易頭寸或壟斷可供交割的現(xiàn)貨商品,故意抬高或壓低期貨市場價格,超量持倉、交割,迫使對手違約或以不利的價格平倉以牟取暴利的行為。

二、操縱市場的法律責任

法律責任是因從事違反法律強制性規(guī)定的行為,行為人應(yīng)當承擔的消極后果。由于法律首先有公法與私法之分,責任也隨之區(qū)分為公法上責任與私法上責任。前者包含刑事責任和行政責任,后者即是民事責任。當然,責令違法行為人承擔民事責任,有其他責任形式無法替代的作用,即因違法行為而遭受損失的受害人能通過行使民法上的請求權(quán)而得到賠償。因此,民事責任是證券違法行為責任體系中的重要組成部分,對于因違法行為而受害的投資者來說可能是最重要的組成部分。

(一)《中華人民共和國刑法》第一百八十二條操縱證券交易價格,獲取不正當利益或者轉(zhuǎn)嫁風險,情節(jié)嚴重的,處五年以下有期徒刑或者拘役,并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金。單位犯前款罪的,對單位判處罰金,并對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員,處五年以下有期徒刑或者拘役。

(二)《中華人民共和國證券法》第七十七條禁止任何人以下列手段操縱證券市場:

1、單獨或者通過合謀,集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣,操縱證券交易價格或者證券交易量;

2、與他人串通,以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易,影響證券交易價格或者證券交易量;

3、在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易,影響證券交易價格或者證券交易量;

4、以其他手段操縱證券市場。

操縱證券市場行為給投資者造成損失的,行為人應(yīng)當依法承擔賠償責任。

(三)《禁止證券欺詐行為暫行辦法》第八條前條所稱操縱市場行為包括:

1、通過合謀或者集中資金操縱證券市場價格;

2、以散布謠言等手段影響證券發(fā)行、交易;

3、為制造證券的虛假價格,與他人串通,進行不轉(zhuǎn)移證券所有權(quán)的虛買虛賣;

4、出售或者要約出售其并不持有的證券,擾亂證券市場秩序;

5、以抬高或者壓低證券交易價格為目的,連續(xù)交易某種證券;

6、利用職務(wù)便得,人為地壓低或者抬高證券價格;

7、其他操縱市場的行為。

第十五條證券經(jīng)營機構(gòu)、證券交易場所以及其他從事證券業(yè)的機構(gòu)有操縱市場行為的,根據(jù)不同情況,單處或者并處警告、沒收非法所得、罰款、限制或者暫停其證券經(jīng)營業(yè)務(wù)、其從事證券業(yè)務(wù)或者撤銷其證券經(jīng)營業(yè)務(wù)許可、其從事證券業(yè)務(wù)許可。

第十六條已上市的發(fā)行人有操縱市場行為,情節(jié)嚴重的,并可以暫停或者取消其上市資格。

第十七條個人有操縱市場行為的,根據(jù)不同情況,沒收其非法獲取的款項和其他非法所得,并處以五萬元以上五十萬元以下的罰款。

以上就是期貨市場中采用的主要操縱手段,操縱市場的法律責任的具體情況,希望能幫您解決您的問題。對司法實踐中引發(fā)的糾紛,如果需要走訴訟程序,建議最好事先咨詢相關(guān)的專家律師,以少走彎路,更好地解決自己所面臨的問題。


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覃俊律師
覃俊律師北京市金開律師事務(wù)所高級合伙人、刑事辯護部主任、企業(yè)家犯罪研究中心主任
曾任職某市人民檢察院,多起重大疑難訴訟案件主犯辯護律師
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