一、國(guó)際債券發(fā)行的方式

(一)公募。這是向社會(huì)廣大公眾發(fā)行的債券，可在證券交易所上市公開(kāi)買賣。公募債券的發(fā)行必須經(jīng)過(guò)國(guó)際上認(rèn)可的債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)。借款人需將自己的各項(xiàng)情況公布于眾。借款人每發(fā)行一次債券，都要重新確定一次債信級(jí)別。

(二)私募。它是指私下向限定數(shù)量的投資人發(fā)行的債券。這種債券發(fā)行的金額較孝期限較短、不能上市公開(kāi)買賣。但私募債券機(jī)動(dòng)靈活，一般不需要債信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，也不要發(fā)行人將自己的情況公布于眾，發(fā)行手續(xù)較簡(jiǎn)便。

另外，發(fā)行方式也可分為：

(一)直接發(fā)行。由發(fā)行人自己出面發(fā)行債券，發(fā)行人自己辦理發(fā)行的全部手續(xù)，做好發(fā)行前的準(zhǔn)備工作，并直接向投資人出售債券，剩余的債券也由自己處理。發(fā)行人也可在債券發(fā)行之前，先在規(guī)定期限內(nèi)接受投資人的申請(qǐng)，按申請(qǐng)數(shù)印制債券，并直接發(fā)行，這樣可以防止債券過(guò)剩。

(二)間接發(fā)行。由發(fā)行人委托中間人代理發(fā)行債券，具體又分為委托募集和承購(gòu)募集。委托募集是委托銷售集團(tuán)推銷債券，推銷不完的債券退回發(fā)行人處理。承購(gòu)募集是由承購(gòu)集團(tuán)推銷，推銷不完的債券由承購(gòu)人買下。在國(guó)際債券市場(chǎng)上，一般都采用承購(gòu)募集的方式發(fā)行債券。

二、國(guó)際債券與外國(guó)債券和歐洲債券的區(qū)別

除發(fā)行市場(chǎng)方面的差異外，外國(guó)債券和歐洲債券還具有以下基本區(qū)別：

(一)在債券承銷上，外國(guó)債券通常由債券發(fā)行地所在國(guó)的金融公司、證券公司或投資銀行承銷;而歐洲債券通常由國(guó)際性金融公司、證券公司或投資銀行組織不同國(guó)家(通常為債券發(fā)行地)的分銷商共同承銷，即所謂‘‘全球發(fā)售”。

(二)在債券面值貨幣上，外國(guó)債券所使用的貨幣只限于債券市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣;而歐洲債券的發(fā)行人則可以根據(jù)貨幣的匯率、利率和集資用途，選擇某種主要貨幣標(biāo)明債券面值。

(三)在適用法律上，外國(guó)債券的發(fā)行必須受發(fā)行地國(guó)家法律的支配，并且往往須履行特定的申請(qǐng)和注冊(cè)程序，它在法律上被視為某種外國(guó)證券;而歐洲債券的發(fā)行一般不受債券發(fā)行地國(guó)家法令的管制(但須受上市地國(guó)家法律的支配)，通常也無(wú)須向發(fā)行地國(guó)家履行申請(qǐng)和注冊(cè)程序，其法律適用問(wèn)題通常須在債券發(fā)行文件中確定。

(四)在發(fā)行稅收上，外國(guó)債券的發(fā)行人原則上須按照市場(chǎng)所在國(guó)法律接受預(yù)扣證券發(fā)行稅(但許多國(guó)家和地區(qū)給予免稅優(yōu)惠);歐洲債券的發(fā)行人通常不需繳納證券發(fā)行稅，由于歐洲債券可以保留刁：國(guó)外，故此類債券的交易所得稅也不予征收，這對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)也頗有吸引力。值得說(shuō)明的是，由于證券交易市場(chǎng)的存在，由于各國(guó)證券市場(chǎng)的國(guó)際化發(fā)展，外國(guó)債券與歐洲債券在進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)后的區(qū)別將趨于削弱。

以上就是國(guó)際債券的發(fā)行方式及與外國(guó)債券和歐洲債券的區(qū)別內(nèi)容，如果您有相關(guān)問(wèn)題想要深入了解，您可來(lái)電咨詢我們專業(yè)的律師，我們將竭誠(chéng)為您服務(wù)。