一、什么是銀行融資

銀行融資是指以銀行為中介的融通資金活動(dòng)。銀行融資是間接融資，它是我國目前融資活動(dòng)的主要形式。

二、銀行融資的主要手段

（一）商業(yè)信用

主要包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付賬款等，該融資方式應(yīng)用靈活，操作簡單，并且可以多次反復(fù)使用，財(cái)務(wù)成本為零，但融資額度有限，不能解決企業(yè)大額資金需求。商業(yè)信用是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中應(yīng)用最為廣泛的一種融資方式，是企業(yè)融資的首選。需要注意的是，在合理的信用額度內(nèi)，該融資方式風(fēng)險(xiǎn)低，一旦超過合理的信用額度進(jìn)行操作，風(fēng)險(xiǎn)將大大增加，可能造成企業(yè)信譽(yù)、銀行信用等級的降低，從而帶來較大損失。

（二）內(nèi)部融資

內(nèi)部融資，顧名思義，面向企業(yè)內(nèi)部的籌資，主要包括內(nèi)部積累、資產(chǎn)變現(xiàn)、內(nèi)部增資等。內(nèi)部積累，指為了籌集企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的資金，通過減少企業(yè)利潤分紅來籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡單、成本低、風(fēng)險(xiǎn)小，但積累額度偏低，并且不分紅影響中小股東利益，可能引致中小股東的不滿。資產(chǎn)變現(xiàn)，指通過企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)重組，通過剝離、出售部分資產(chǎn)來籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡單，成本低，但使用次數(shù)有限，一般在企業(yè)改制、改組、改革中使用。選擇變現(xiàn)資產(chǎn)應(yīng)重點(diǎn)考慮企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，確保資產(chǎn)的變現(xiàn)促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)，或至少不影響企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)。內(nèi)部增資，指向企業(yè)內(nèi)部股東定向募集資金的一種融資方式。蓋融資方式操作簡單，成本低，不用到期還款的壓力，風(fēng)險(xiǎn)小，但受股東自身資金實(shí)力、對企業(yè)未來投資收益的預(yù)期等影響，使用次數(shù)有限，一般應(yīng)用于突發(fā)性、緊急性資金籌集。

（三）股權(quán)融資

股權(quán)融資，通過股權(quán)的出讓來籌集資金的一種融資方式，主要包括上市、引入戰(zhàn)略投資者。股權(quán)融資的優(yōu)點(diǎn)是籌集的資金量大，且沒有到期還本付息的壓力，對資金募集者而言，風(fēng)險(xiǎn)較小。其缺點(diǎn)之一是操作復(fù)雜，尤其是上市，需要有一個(gè)復(fù)雜而漫長的過程，帶來較高的費(fèi)用籌集成本；其二是代價(jià)高昂。對投資者而言，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，需要有較高的回報(bào)，需要參與企業(yè)收益分配；其三是控制權(quán)喪失風(fēng)險(xiǎn)。投資者的加入，將導(dǎo)致企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)而可能使企業(yè)原有控制者失去控制權(quán)。

（四）債務(wù)融資

債務(wù)融資,本處債務(wù)融資指通過民間或銀行信貸籌集資金的一種融資方式，包括民間借貸和銀行信貸等。民間借款，以向其他企業(yè)或個(gè)人協(xié)議借款的方式籌集資金的一種融資方式。該融資方式優(yōu)點(diǎn)之一是操作簡單靈活，沒有銀行借款繁瑣的手續(xù)和程序；其二是抵押和擔(dān)保少；其三是借款歸還可以適當(dāng)延展，風(fēng)險(xiǎn)相對較小。其缺點(diǎn)是渠道有限，數(shù)量有限。

（五）銀行信貸

銀行信貸，該方式是目前外部融資，應(yīng)用最為常用的融資方式。銀行信貸的優(yōu)點(diǎn)之一是資金供應(yīng)量大；其二是操作靈活，可以根據(jù)企業(yè)需要進(jìn)行長、短期貸款搭配；其三是相對債權(quán)、上市、信托等渠道，手續(xù)相對簡明，資金籌集費(fèi)用低。缺點(diǎn)之一是抵押和擔(dān)保，在金融監(jiān)管嚴(yán)格，銀行風(fēng)險(xiǎn)意識強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)條件下，抵押和擔(dān)保要求非常嚴(yán)格，一定程度上限定了企業(yè)的融資金額；之二是風(fēng)險(xiǎn)大，信貸資金有較大還本付息的壓力，短期借貸更為明顯，對企業(yè)資金安排要求較高。

（六）債券融資

債權(quán)融資，指向公眾發(fā)行債券來籌集資金的一種方式，該方式在國外應(yīng)用廣泛，受國內(nèi)監(jiān)管所制，國內(nèi)應(yīng)用不多，但隨著監(jiān)管的逐步松動(dòng)，可以預(yù)計(jì)，該方式未來將成為企業(yè)的重要融資渠道之一。該方式優(yōu)點(diǎn)之一是發(fā)行成本低。債券票面利率一般低于國家商業(yè)銀行一年期貸款利率。其二是募集資金量大，更好的便于企業(yè)解決資金缺口問題；其三是發(fā)行面廣，利于企業(yè)宣傳和品牌形象樹立。 該方式缺點(diǎn)之一是發(fā)行條件多，審批程序嚴(yán)格。目前需要由國家發(fā)改委和中國人民銀行統(tǒng)籌審批，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)；其二是資金籌集費(fèi)用高。因?qū)徟绦虻膰?yán)格，公開的發(fā)行，帶來較高的資金籌集費(fèi)用。其三是風(fēng)險(xiǎn)大。債券募集資金額度大，企業(yè)面臨的到期還款壓力也大。其四是違約成本高。如企業(yè)在到期日不能及時(shí)還款，可能造成企業(yè)的公眾信任危機(jī)，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成麻煩。

（七）項(xiàng)目融資

項(xiàng)目融資，則是以建設(shè)項(xiàng)目的名義，以該項(xiàng)目自身預(yù)期現(xiàn)金流量和未來收益、自身財(cái)產(chǎn)與所有者權(quán)益為保障來籌集資金的一種融資方式。目前主要應(yīng)用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和規(guī)模大、具有長期穩(wěn)定預(yù)期收益的項(xiàng)目，如電力、高速公路、大型橋梁、隧道等。項(xiàng)目融資主要有BOT、資產(chǎn)證券化、信托等類型。

（八）BOT

BOT是“建設(shè)——經(jīng)營——轉(zhuǎn)讓”英文（BUILD－OPERATE－TRANSFOR）縮寫，通過特殊權(quán)協(xié)議，政府授予投資者承擔(dān)公共性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資、建造、經(jīng)營和維護(hù)；在協(xié)議規(guī)定的許可期限內(nèi)，投資者擁有所建造設(shè)施所有權(quán)，并可向設(shè)施使用方收取合理的費(fèi)用，由此收回投資成本并獲取合理回報(bào)；特許期屆滿，投資者將設(shè)施無償交給簽約方的政府或所屬機(jī)構(gòu)。目前，上海建工、中建等均有公路、橋梁項(xiàng)目運(yùn)作的成功案例。

（九）資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化,以項(xiàng)目所屬資產(chǎn)未來預(yù)期收益為基礎(chǔ)和保證，通過在公開發(fā)行債券而募集資金的一種證券化的項(xiàng)目融資方式。該方式目前在國內(nèi)少有成功案例。

（十）信托

信托是指委托人基于對受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進(jìn)行管理或者處分的行為。

信托包括:信托貸款和股權(quán)信托兩種方式

第一、 信托貸款是指信托公司通過信托方式吸收資金，用于向項(xiàng)目發(fā)放貸款的資金運(yùn)用方式。該貸款類似于銀行信貸，不同的是信托貸款的償還方式比銀行貸款靈活性大，企業(yè)與信托公司協(xié)商償還方式，可以采取等本息、利隨本清、到期一次性支付本息等。同時(shí)信托公司對信用風(fēng)險(xiǎn)控制要求嚴(yán)格，一般要求企業(yè)提供多種措施來降低信用風(fēng)險(xiǎn)，包括第三者擔(dān)保、政府支持等。

第二、股權(quán)信托是指信托公司運(yùn)用信托資金對項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資，以股息、紅利所得以及到期轉(zhuǎn)讓股權(quán)方式作為信托收益的一種資金運(yùn)用形式。相對貸款類信托，信托公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增大，一般要求制定相應(yīng)的措施規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，包括對項(xiàng)目進(jìn)行絕對控股、階段性持股等。

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