一、什么是表外融資，表外融資的特點

資產負債表外融資，簡稱表融資，帳外融資、資產負債表外籌資、資產負債表以外融資。

狹義的表外融資：為未滿足資本（融資）租賃全部條件，從而其承諾付款的金額的現(xiàn)值沒有被確認為負債（也沒有確認資產），而且未在資產負債表或附注中得以反映的租賃進行籌資的財務行為。主要在財務和會計領域由專業(yè)人員使用的一個術語（見“經(jīng)營租賃”）。表外融資還被用于某些舉債經(jīng)營租賃，資金的提供人對出租人沒有追索權，只能向承租人要求以租賃資產收回對出租人的貸款（見“舉債經(jīng)營租賃”）。（W.W.Cooper,Yuiji ijiri:Kohler’s dictionary for accountants,6thedition p.357）

廣義的表外融資：表外融資泛指對企業(yè)經(jīng)營成果、財務狀況和現(xiàn)金流量產生重大影響的一切不納入資產負債表的融資行為。

表外融資的特點

隱秘性，表外融資對于資產和形成的潛在負債，不需要在資產負債表中予以確認和反映，也就是說企業(yè)的真實財務狀況無法在資產負債表中得以體現(xiàn)；

靈活性，表外融資對企業(yè)資產規(guī)模等方面的要求相對較低，這也在很大程度上增強了融資渠道的靈活性；

風險性，由于表外融資將企業(yè)真實的資產負債情況予以隱藏，其所出具的財務報表就具有比較強的欺騙性。

二、表外融資的實現(xiàn)方式

（一）表外直接融資。以不轉移資產所有權的特殊借款形式融資。如經(jīng)營租賃、代銷商品、來料加工等經(jīng)營活動不涉及到資產所有權的轉移與流動，會計上無需在財務報表中反映，但資產的使用權的確已轉移到融資企業(yè)，可以滿足企業(yè)擴大經(jīng)營規(guī)模、緩解資金不足的需要。

（二）表外間接融資是由另一企業(yè)代替本企業(yè)的負債的融資方式。最常見的是建立附屬公司或子公司，并投資于附屬公司或子公司，或由附屬公司、子公司的負債代替母公司負債。

（三）表外轉移負債是融資企業(yè)將負債從表內轉移到表外。這種轉移可以通過應收票據(jù)貼現(xiàn)、出售有追索權應收賬款和簽訂產品籌資協(xié)議實現(xiàn)。其實，應收賬款抵押借款性質，由于會計處理的原因使其負債轉移到表外。表外融資主要是負債融資，其積極的作用在于使企業(yè)能夠加大財務杠桿作用，尤其當財務杠桿作用在資產負債表內受到限制時，可以利用表外融資放大財務杠桿作用，提高權益資本利潤率。同時為增加融資方式開辟融資渠道，特別是在表內負債方式有限、渠道不通過時，通過表外融資可實現(xiàn)融資目的。

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