一、P2P平臺運(yùn)營三大模式有哪些

目前中國上千家P2P平臺運(yùn)營模式可分為三大類：信息中介平臺模式、小貸公司線上模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。這三種運(yùn)營模式存在著不同程度的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)。一些平臺采用了單一的運(yùn)營模式，而越來越多的平臺開始涉足多種運(yùn)營模式。

（一）信息中介平臺模式

信息中介平臺模式是指平臺將借款者信息放于平臺，尋找合適的出借人。單純的信息中介平臺模式下，平臺只起撮合借款人和出借人的作用，本身不為投資者提供任何形式的本息擔(dān)保，也不會通過第三方融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)或抵押擔(dān)保方式為投資者提供保障。這一模式是征信系統(tǒng)較發(fā)達(dá)國家P2P平臺的主流運(yùn)營方式。美國最大的P2P平臺LendingClub即采取了這種運(yùn)營模式。

它的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)：

1、投資者的資金沒有任何形式擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)完全由投資人自負(fù)。

2、完全基于線上的信審體系不能確保借款人信息的真實(shí)有效。

（二）小貸公司線上模式

小貸公司模式與線下多家小貸公司合作，向平臺推薦，并由平臺篩選出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目銷售給投資者。為平臺引入項(xiàng)目的小貸公司同時(shí)為項(xiàng)目提供連帶擔(dān)保。這種模式可以看作是線下小貸公司的線上業(yè)務(wù)平臺。由于網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管尚不完善，這一模式為許多在小貸公司無法進(jìn)行融資的項(xiàng)目大開其道，也為投資者帶來較高風(fēng)險(xiǎn)。

它的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)：

1、放貸杠桿無限制，平臺風(fēng)險(xiǎn)大。小貸行業(yè)有嚴(yán)格的監(jiān)管政策，最多放貸不能超過其注冊資本1、5倍的錢；而P2P平臺卻沒有此類限制，投資者承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)。

2、連帶擔(dān)保機(jī)構(gòu)或個(gè)人資質(zhì)不明。盡管許多平臺聲稱小貸公司項(xiàng)目有個(gè)人或機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，但是平臺對此類信息的披露往往不充分，擔(dān)保能力無證可考。如有利網(wǎng)披露為其提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)為中安新野、正大速貸、安家世行、同興擔(dān)保4家擔(dān)保機(jī)構(gòu)，提供100%本息保障，但其它一些平臺則未指明具體擔(dān)保機(jī)構(gòu)及擔(dān)保金額。

（三）債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式

債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式是指平臺直接供款給借款人形成債權(quán)關(guān)系，再由平臺將債權(quán)分拆打包成固定收益類理財(cái)產(chǎn)品銷售給出借人。這一模式下，平臺不再充當(dāng)單純的中介角色，而是參與了資金轉(zhuǎn)移的過程，成為“居間人”。由于平臺向投資者承諾了穩(wěn)定的收益，并且省去了投標(biāo)競標(biāo)的麻煩，因此對投資者有一定吸引力。盡管目前行業(yè)監(jiān)管對該模式?jīng)]有提出明確的限制，但是各種跡象表明，監(jiān)管層對這一模式整體持負(fù)面態(tài)度。

它的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)：

1、平臺資金壓力大。由平臺直接給借款人放款使平臺長期處于較大資金壓力下。

2、個(gè)人賬戶風(fēng)險(xiǎn)集中。居間人模式通常將投資者資金歸結(jié)于單一個(gè)人賬戶，如果個(gè)人賬戶出現(xiàn)任何問題，所有資金都會受到影響。

3、有資金池嫌疑。資金管理透明度低，平臺直接插手資金管理，道德風(fēng)險(xiǎn)難以避免。

二、我國P2P網(wǎng)貸的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）P2P網(wǎng)貸從業(yè)者需要關(guān)注的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)者，在經(jīng)營過程中需要注意避免如下幾種碰觸“紅線”的風(fēng)險(xiǎn)。

1、理財(cái)-資金池模式導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

目前有很多P2P網(wǎng)貸平臺通過將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺的中間賬戶，產(chǎn)生資金池。此類模式涉嫌非法吸收公眾存款。

2、不合格借款人導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

相當(dāng)多的P2P網(wǎng)貸平臺未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息（又稱借款標(biāo)），向不特定多數(shù)人募集資金，用于投資房地產(chǎn)、股票、債券、期貨等市場，甚至有的不合格借款人直接將非法募集的資金高利貸出賺取利差。這些借款人的行為會造成平臺涉嫌非法吸收公眾存款。

3、典型的“龐氏騙局”導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺經(jīng)營者通過發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的“龐氏騙局”模式，短期內(nèi)募集大量資金后用于自己生產(chǎn)經(jīng)營，有的經(jīng)營者甚至卷款潛逃。此類模式涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙。

4、未認(rèn)真核查貸款資金來源導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸的資金來源于持有閑散資金的出借人，但由于平臺往往缺乏對資金來源審查的手段，因此不能排除其來源的非法性，這就使得平臺有被用作洗錢或者從事高利貸的工具的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）貸款人需要注意的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

貸款人在P2P網(wǎng)貸過程中最關(guān)注的就是貸出資金的安全風(fēng)險(xiǎn)，而目前危及貸款資金安全的因素有很多，較典型的有：

1、缺乏客觀全面的借款人信用信息。

如前所述，目前P2P網(wǎng)貸平臺在進(jìn)行交易撮合時(shí)，主要是根據(jù)借款人自己提供的信息來評價(jià)其信用，此種證明信息極易造假，即便都是真實(shí)的，也因?yàn)榇嬖谄嫘远鵁o法全面體現(xiàn)借款人的信息。

2、難以監(jiān)管貸出資金的實(shí)際用途。

資金貸出后，如何保障借款人按照承諾的用途使用資金，目前并無相關(guān)的法律法規(guī)來保障，而一旦出現(xiàn)利用貸款進(jìn)行違法犯罪活動或不按照承諾使用資金導(dǎo)致借款人不能按時(shí)還本付息等情況，則根據(jù)有關(guān)法律規(guī)定，貸款人僅能向借款人追責(zé)。

3、缺乏保障在途資金安全的措施。

P2P網(wǎng)貸會產(chǎn)生數(shù)額巨大的在途資金，在網(wǎng)貸平臺內(nèi)控不力的情況下，很容易出現(xiàn)非法挪用資金、非法集資等違法犯罪行為。

以上就是P2P平臺運(yùn)營三大模式有哪些，我國P2P網(wǎng)貸的主要風(fēng)險(xiǎn)的具體情況，希望能幫您解決您的問題。對司法實(shí)踐中引發(fā)的糾紛，如果需要走訴訟程序，建議最好事先咨詢相關(guān)的專家律師，以少走彎路，更好地解決自己所面臨的問題。