20世紀(jì)30年代，艾略特發(fā)現(xiàn)股票市場(chǎng)價(jià)格能夠以可識(shí)別的模式進(jìn)行趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)和反轉(zhuǎn)，在形態(tài)上不斷重復(fù)，從而使股價(jià)產(chǎn)生結(jié)構(gòu)化的前進(jìn)。艾略特稱(chēng)這種現(xiàn)象為波浪理論。

任何分析方法的目的是要解決在市場(chǎng)上什么時(shí)間買(mǎi)、什么時(shí)間賣(mài)，建立一種有助于投資者靈活果斷、能攻善守的交易系統(tǒng)。艾略特波浪理論雖然不是這樣一種系統(tǒng)，但它成為創(chuàng)造這樣一種系統(tǒng)的基礎(chǔ)。波浪理論的主要價(jià)值在于，它為市場(chǎng)分析提供了一種前后關(guān)系，這種前后關(guān)系既為嚴(yán)密思考提供了基礎(chǔ)，又為市場(chǎng)總體位置及前景的判斷提供了基礎(chǔ)。學(xué)習(xí)波浪理論，可以幫助我們正確思考，成功投資。

下面是我讀艾略特波浪理論的學(xué)習(xí)筆記，結(jié)合目前滬市走勢(shì)有一些初步想法，僅供參考。

1、斐波納奇數(shù)列：1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……以至無(wú)窮。上周是大盤(pán)3478點(diǎn)以來(lái)的第11個(gè)月，3361點(diǎn)以來(lái)第31周，3181點(diǎn)以來(lái)的第55天，這些時(shí)間均是易變盤(pán)的時(shí)間窗口，并形成了日、周、月時(shí)間周期共振。

2、成交量：艾略特用成交量作為校驗(yàn)數(shù)浪的工具，并認(rèn)為，就成交量指導(dǎo)數(shù)浪和波浪預(yù)期而言，成交量最重要?！暗亓康貎r(jià)，天量天價(jià)”，成交量的最低點(diǎn)常常與轉(zhuǎn)折點(diǎn)同時(shí)發(fā)生。

近期，A股成交萎靡，地量復(fù)地量。上上周，周滬指成交創(chuàng)下了447億元新低(總市值約20余萬(wàn)億元)，較前一周475億元的地量又有減少，為近兩年的最低?；仡櫼酝?005年6月998點(diǎn)時(shí)，成交量在40～50億元（總市值約2～3萬(wàn)億元）；2008年10月1664點(diǎn)，成交量在250～350億元。這些歷史大底，與目前滬指似有異曲同工之妙。

3、平臺(tái)型調(diào)整浪：子浪序列是3-3-5。A浪的三浪結(jié)構(gòu)為隨后的B浪定調(diào)，它不同于鋸齒型調(diào)整浪，對(duì)先前推動(dòng)浪的回撤小。A浪為3478～2639點(diǎn)，-839點(diǎn)，21天；B浪是贗品，在A浪起點(diǎn)附近結(jié)束，并且注定要被C浪完全回撤。B浪為2639～3361點(diǎn)，+722點(diǎn)，55天；C浪下跌摧毀性極強(qiáng)，在略超過(guò)A浪終點(diǎn)的位置結(jié)束。C浪為3361～2319點(diǎn)，-1042點(diǎn)，147天。

4、黃金分割：黃金分割比率是0.618(或1.618)。用分割比率計(jì)算出的價(jià)格一般與實(shí)際走勢(shì)誤差不應(yīng)超過(guò)1%，用1.236、1.382、1.5、1.618、2、2.618、3.236、4.236、5.236等比率計(jì)算得出的時(shí)間周期，在2至3根K線之內(nèi)有效。計(jì)算時(shí)間周期時(shí)，所選取的波段越長(zhǎng)即K線數(shù)目越多，所得出的結(jié)果越重要。例如，計(jì)算未來(lái)低點(diǎn)的公式是：

高點(diǎn)到高點(diǎn)的時(shí)間×分割比率=預(yù)測(cè)未來(lái)低點(diǎn)的時(shí)間

結(jié)合滬指目前進(jìn)行的平臺(tái)型調(diào)整浪，從A浪頂部3378點(diǎn)到B浪頂部3361點(diǎn)，歷經(jīng)74天，根據(jù)以上公式可知：74×2=148天，與實(shí)際C浪出現(xiàn)低點(diǎn)2319點(diǎn)的147天相差1天。

從時(shí)間上看，A浪、B浪、C浪三者之間有2.618倍關(guān)系。A浪21天，B浪55天（21×2.618=54.97），C浪147天(55×2.618=144)。

從空間上看，C浪跌幅為A浪的1.236倍，即3361-(839×1.236)=2324，與實(shí)際C浪低點(diǎn)2319點(diǎn)誤差小于1%。

綜上所述，筆者試用艾略特波浪理論的規(guī)則，應(yīng)用斐波納奇數(shù)列與黃金分割率，研判日、周、月時(shí)間周期共振，計(jì)算波峰值得到的時(shí)間和空間共振，說(shuō)明透過(guò)滬指近期2319點(diǎn)的低點(diǎn)，且創(chuàng)兩年來(lái)成交量新低的現(xiàn)象，可以看出底部形成的概率偏大。