每經(jīng)記者 趙陽戈 宋元東

在中報預(yù)增利好刺激下，本周一（7月26日），廈工股份（600815，收盤價10.48元）大漲7.98%，昨日（7月27日）再下一城，創(chuàng)出年內(nèi)新高。截至昨日收盤，廈工股份已經(jīng)連續(xù)兩個交易日進入提前回售觸發(fā)條件區(qū)域，轉(zhuǎn)債回售警報已經(jīng)拉響。

如果廈工股份正股股價繼續(xù)表現(xiàn)良好，廈工轉(zhuǎn)債極有可能提前回售，這顯然是上市公司愿意看到的結(jié)果。鑒于此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，為促成債轉(zhuǎn)股，廈工股份未來一段時間很可能釋放利好，以觸發(fā)轉(zhuǎn)債回售條款。

股價新高拉響回售警報

近日，廈工股份二級市場表現(xiàn)強勁，截至昨日已經(jīng)實現(xiàn)8連陽。昨日，在大盤調(diào)整之際，廈工股份依然表現(xiàn)神勇，再創(chuàng)年內(nèi)新高。不僅如此，對于廈工轉(zhuǎn)債來說，廈工股份收盤價已經(jīng)連續(xù)兩日超過轉(zhuǎn)股價（7.45元）的130%，即9.685元。根據(jù)轉(zhuǎn)債條款，在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，公司股票在任何連續(xù)30個交易日中至少20個交易日的收盤價格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格的130%，公司有權(quán)決定按照債券面值的103%（含當(dāng)期利息）的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。

廈工轉(zhuǎn)債于2009年8月發(fā)行，發(fā)行總額共計6億元，存續(xù)期限為5年。自2010年3月1日，廈工轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股期。據(jù)最新的公開資料顯示，公司累計轉(zhuǎn)股股份數(shù)僅有146650股，占其發(fā)行總量不到1%，尚未轉(zhuǎn)股的廈工轉(zhuǎn)債仍有5.989億元。也就是說，進入轉(zhuǎn)股期后，大部分轉(zhuǎn)債持有者都采取保守策略，并未選擇轉(zhuǎn)股。

“這意味著回售警報已經(jīng)拉響！”一位資深分析人士向《每日經(jīng)濟新聞》表示，對上市公司來說，無疑希望早日實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股，既可以把股權(quán)融資拿到手，還可以節(jié)約債券利息支出。

促進債轉(zhuǎn)股或有利好釋放

其實，廈工股份在7月21日就已經(jīng)給了債券持有人一次回售的權(quán)利。

當(dāng)日，公司公告了部分募集資金投向變更事宜。按照約定，公司募資投向發(fā)生變化，轉(zhuǎn)債持有人享有一次回售的權(quán)利，按債券面值的103%的價格向公司回售全部或部分債券。

分析人士指出，對于大多數(shù)轉(zhuǎn)債持有人來說，目的是想在轉(zhuǎn)債到期前成功轉(zhuǎn)股，以在二級市場賺得差價。因此，正常情況下沒有人愿意選擇回售。如今，如果在接下來的28個交易日中，廈工股份在其中18個交易日中的收盤價不低于9.685元，根據(jù)約定，公司有權(quán)決定按照債券面值的103%（含當(dāng)期利息）的價格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。屆時，公司若選擇強制贖回，意味著轉(zhuǎn)債持有人將不得不選擇轉(zhuǎn)股，這顯然是上市公司愿意看到的結(jié)果。因此，公司不排除會在接下來的一段時間內(nèi)拋出利好消息，進一步維穩(wěn)股價促進債轉(zhuǎn)股，而公司7月8日發(fā)布中報預(yù)增500%的消息，很可能只是第一個“重磅”利好。