新澤西政府周三宣布，州政府與美國證券交易委員會（SEC）就市政債券的銷售欺詐指控達(dá)成和解。

據(jù)《華爾街日報》網(wǎng)絡(luò)版消息，這一證券欺詐指控是在周三宣布的。這是SEC首次對州政府涉嫌違反聯(lián)邦證券交易法提出指控，這些指控涉及2001年8月至2007年4月期間，新澤西州政府前后發(fā)放的大約79次債券，總計價值達(dá)260億美元。

SEC宣稱，新澤西政府向投資者隱瞞了一個事實：在該州覆蓋教師和其它公務(wù)員的兩大養(yǎng)老金計劃下，州政府手頭上并沒有足夠的現(xiàn)金來履行償還義務(wù)。

SEC稱，新澤西政府曾在賬面上做手腳，以避免提高稅收來為兩大養(yǎng)老金計劃的福利待遇提供資金支持，而州政府卻向投資者隱瞞了這一事實。

SEC市政證券和公共養(yǎng)老金部門主席格林伯格（Elaine C. Greenberg）說：“新澤西政府制造了一個財政假象。投資者以為，政府正在為這些養(yǎng)老金計劃提供資金支持，但實際上它們根本就沒有這么做。”這次指控也是該部門自今年1月創(chuàng)立以來提出的第一個指控。

“新澤西政府不會支付有關(guān)這一和解的罰金。”新澤西州財長普拉特（Andrew Pratt）在電話采訪中說。

新澤西政府既不承認(rèn)也不否認(rèn)這一指控。據(jù)新澤西檢察長辦公室稱，該政府只是承諾未來將避免任何違法行為。

格林伯格并沒有明確表態(tài)SEC是否一直在監(jiān)控其他市政債券存在的類似違法行為，但他說這是自己部門的“分內(nèi)之事”。

“我們需要州政府、市政府以及其他當(dāng)?shù)卣軌蚬_與養(yǎng)老金計劃責(zé)任相關(guān)的所有信息，這些信息通常是不容忽視的?！备窳植裾f。

SEC表示，新澤西政府通過對1999年6月30日（該日接近市場最高點(diǎn)）以來的養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)進(jìn)行評估，希望避免征稅來為養(yǎng)老金福利提供資金支持。

SEC稱，此項舉措掩蓋了總計約240億美元的資產(chǎn)損失，但在2003年以前，新澤西政府并沒有向投資者透露政府在賬面上所做的手腳。

就在SEC提出這一指控并和解的頭一天，新澤西政府計劃銷售22.5億美元的短期期票。普拉特表示，新澤西政府打算繼續(xù)將這一銷售進(jìn)行下去。

這些期票有可能會緩解州政府從今年9月到明年6月30日之間的資金流緊張狀況。普拉特稱，新澤西政府希望在競爭激烈的拍賣會上提高債券金額，因為“當(dāng)前的利率非常低”。他還表示，SEC提出的指控“不應(yīng)影響這次的債券銷售”。

事實上，據(jù)一些投資組合經(jīng)理稱，SEC的指控并未對新澤西的政府債務(wù)產(chǎn)生任何影響，尤其是在訴訟和解后。另據(jù)一些基金管理人士稱，就目前披露的一些資金不足的養(yǎng)老金計劃來說，如果新澤西州不調(diào)整政府支付，未來幾年政府債務(wù)依舊會是一個讓人憂心的問題。

“新澤西絕對有能力償付債券持有人，過去如此，將來也一樣?！逼绽乇硎?，“州政府將在債券信息披露上做到最好，我們將努力達(dá)成這一目標(biāo)?！?/p>

但這次的指控與和解卻讓人們更加關(guān)注市政債券市場。在這之前，人們擔(dān)心許多發(fā)放債券的機(jī)構(gòu)難以滿足預(yù)算需要，資金狀況將愈發(fā)緊張，有可能還會破產(chǎn)或違約。然而，旺盛的現(xiàn)金流動狀況導(dǎo)致高利率債券收益接近歷史低位，加之投資者想尋求收益更好的債券，低利率債券發(fā)放機(jī)構(gòu)將從中獲利。

位于洛杉磯的展望資金管理（Envision Capital Management）主席柯恩（Marilyn Cohen）指出，對市政債券的“狂熱需求”可能會削弱這場訴訟帶來的影響。

柯恩表示，盡管投資者可能知道這些養(yǎng)老金計劃存在資金不足的狀況，但他們不愿將資金握在手中，而更愿將這筆錢用來投資。如果投資者在高收益期間購買新澤西州政府債券，那他們現(xiàn)在或許已經(jīng)賺得盆滿缽滿了。

柯恩說：“如果投資者在2001年至2007年買入債券，他們肯定會獲得更高的收益?！?/p>

據(jù)SEC的說法，新澤西政府在審核債券文書上沒有建立相應(yīng)的書面程序，也沒有為披露州政府債券信息的人員提供培訓(xùn)。據(jù)該州檢察長辦公室稱，新澤西政府此后為監(jiān)督披露債券信息的雇員設(shè)立了一個培訓(xùn)項目。

SEC稱，新澤西政府在這一事件上的合作態(tài)度是促成和解的一個因素。

為打擊政府涉嫌在養(yǎng)老金計劃財務(wù)狀況上誤導(dǎo)投資者，SEC過去也采取過類似的行動。

2006年，SEC曾對圣迭戈市政府提起訴訟，指責(zé)政府未能在債券文書上公布其養(yǎng)老金資金債務(wù)。