本報(bào)記者 王輝

繼250億元可轉(zhuǎn)債之后，工商銀行于7日公告了220億元次級(jí)債的發(fā)行計(jì)劃。

發(fā)行公告顯示，本期發(fā)行總規(guī)模220億元次級(jí)債，分為“5+5”（期限5年，可展期5年，下同）和“10+5”兩個(gè)品種。即本期債券品種一為10年期固定利率品種，在第5年末附有前提條件

的發(fā)行人贖回權(quán)，數(shù)量70億元；品種二為15年期固定利率品種，在第10年末附有前提條件的發(fā)行人贖回權(quán)，數(shù)量150億元。本期債券發(fā)行時(shí)間為，2010年9月10日起至2010年9月14日止，共3個(gè)工作日。品種一及品種二均采用固定利率方式，票面年利率將通過(guò)簿記建檔、集中配售的方式確定，在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變；采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利，逾期不另計(jì)利息。簿記管理人為中信證券，中信證券、中國(guó)國(guó)際金融有限公司、瑞信方正證券共同擔(dān)任主承銷(xiāo)商。

分析人士表示，此次工行在可轉(zhuǎn)債之后再次公布次級(jí)債的發(fā)行計(jì)劃，并不十分出人意料，此前市場(chǎng)已有一定預(yù)期。早在7月初，就有外電消息稱(chēng)，工行擬發(fā)行約220億元人民幣次級(jí)債用以補(bǔ)充附屬資本，不過(guò)這一消息始終沒(méi)有得到證實(shí)。對(duì)于此次工行的次級(jí)債發(fā)債計(jì)劃，分析人士認(rèn)為盡管這仍在一定程度上反映出工行旺盛的融資需求，但工行的發(fā)債意圖主要是從財(cái)務(wù)成本等角度考量，“置換”2005年8月發(fā)行、并于近日即將到期的原有次級(jí)債，因此此次工行次級(jí)債發(fā)債計(jì)劃預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)產(chǎn)生明顯沖擊。

資料顯示，工行于2005年8月19日在銀行間市場(chǎng)發(fā)行350億元次級(jí)債，分別為10年期（分固息和浮息兩種）以及15年期固息債。其中220億的10年期次級(jí)債，賦予了發(fā)行人在第五年末（2010年8月29日和9月14日）行使贖回的選擇權(quán)。作為當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)上金額最大的一次公開(kāi)招標(biāo)發(fā)行的次級(jí)債券，發(fā)行結(jié)束后工行的資本充足率提高了約1個(gè)百分點(diǎn)。