滬金創(chuàng)歷史新高

綜述

上海市場黃金期貨價格追隨國際市場猛漲至紀錄高點，因投資者擔心全球復蘇的力度紛紛將黃金作為避風港。上海期交所12月份交割的黃金期貨價格收盤上漲0.35％，報每克279.2元人民幣。

金價通常與美元走勢相反。本月美元指數(shù)跌2.7％，因美國經(jīng)濟前景惡化，金價漲2.6％。投資人尋求為美元走貶避險，加上增長趨緩的前景，金價料第10年上漲。通脹溫和下，今年金價漲17％，物價上漲時投資人通常以黃金避險。各國央行及政府維持低借貸成本，并斥資數(shù)兆美元以刺激經(jīng)濟，金價已上漲。美國總統(tǒng)歐巴馬上周指出，美國經(jīng)濟復蘇"極其緩慢"。美國預測今年赤字將創(chuàng)新高達1.47兆美元，明年為1.41兆美元。

美元指數(shù)上周五小幅收漲，但未來走勢或繼續(xù)疲軟。上周五Comex期金小幅下跌0.05％至1276.2美元/盎司，今日SHFE黃金期貨1012合約收盤上漲0.35％至279.2元/克。金價高位震蕩上漲。

9月17日SPDR黃金信托基金的黃金持有量上升6.08噸至1300.83噸。

宏觀方面

美國8月份的生活成本連續(xù)第二個月上升，因能源和食品價格上漲，而其它商品和服務的價格則持平。勞工部今天的數(shù)據(jù)顯示，上月消費物價指數(shù)連續(xù)第二個月上升0.3％。剔除波動較大的食品和燃油成本，所謂的核心消費物價持平，而彭博新聞調(diào)查中值料上升0.1％。需求狀況目前強勁到足以避免出現(xiàn)物價大范圍長期下滑的情況，而且諸如沃爾瑪?shù)绕髽I(yè)目前還在利用折扣促銷吸引顧客。通脹風險有限正是促使經(jīng)濟師預期美聯(lián)儲會將利率保持在接近零水準直至明年底的原因之一。8月消費物價升幅與此前彭博調(diào)查77名經(jīng)濟師的預估中值相符。估值范圍介于上漲0.1％-0.4％。截止8月止的12個月，消費物價按年上漲1.1％，前一個月漲1.2％。

路透/密執(zhí)安大學的9月份消費者信心指數(shù)初值由一個月前的68.9降至66.6。此前彭博新聞調(diào)查中值料升至70。彭博調(diào)查65位經(jīng)濟學家的預估區(qū)間從68-73不等。在美國經(jīng)濟2007

年12月開始衰退的前五年，該指數(shù)的平均值為89。

根據(jù)彭博調(diào)查，美聯(lián)儲下周可能還是承諾維持低利率相當長時間，資產(chǎn)部位不會擴大。彭博調(diào)查9 月 16-17日調(diào)查64位分析師，有60位說，9 月 21日聯(lián)邦公開市場委員會的會議美聯(lián)儲可能維持資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)部位不變。受訪的63位經(jīng)濟師，有44位說美聯(lián)儲還是會說，高失業(yè)率和低通脹可以讓超低利率繼續(xù)維持相當長時間。這份調(diào)查顯示，過去2 季經(jīng)濟趨緩，一年來失業(yè)率在9.6％甚至更高，美聯(lián)儲主席伯南克可能需要時間來斷定是否需另外祭出刺激措施。

美國政府本周料報告8月份住宅銷售可能上升，顯示在購房退稅政策到期導致房產(chǎn)需求大降之后，美國房地產(chǎn)市場正趨于穩(wěn)定。美聯(lián)儲9月21日將開會，決定美國經(jīng)濟是否需要進一步的刺激措施。美聯(lián)儲基準利率自2008年以來一直處于0-0.25％的區(qū)間。接受彭博新聞社調(diào)查的經(jīng)濟學家本月早些時候預測，聯(lián)邦公開市場委員會將在明年晚些時候之前維持利率不變。美聯(lián)儲在褐皮書調(diào)查報告中說，7月中旬至8月末期間，有廣泛的跡象顯示經(jīng)濟減速。多數(shù)地區(qū)報告住宅銷售非常低或下降。

歐洲債務危機逐漸平息 交易員稱高負債國最糟情況已過 收益率差縮減. 歐盟帶頭紓困的四個月后，德國最大債券交易商稱，該區(qū)域高負債國家最糟情況已過。未來兩年內(nèi)，希臘、西班牙、愛爾蘭及葡萄牙的公債收益率與基準德國國債的差距平均將降至2.2個百分點內(nèi)，上周為4.61個百分點。

技術分析

Comex期金

根據(jù)Demark技術指標看comex期金上升結構，第5天，震蕩上漲。

滬金

滬金Demark指標上升結構（sell setup）第4天，上漲

WTI原油期貨

Demark指標為下跌結構第3天，原油震蕩偏空。

美元指數(shù)

美元指數(shù)當前Demark指標調(diào)整為下跌結構，第6天，美元指數(shù)走勢震蕩偏空。

華聞期貨研發(fā)部：汪耀瑤