據(jù)悉，銀監(jiān)會(huì)已在銀行系統(tǒng)發(fā)出針對(duì)“天寶系”的貸款風(fēng)險(xiǎn)警示?！疤鞂毾怠标P(guān)聯(lián)企業(yè)群形成不良貸款和逾期貸款共計(jì)32.86億元，群內(nèi)總擔(dān)保金額達(dá)25.64億元，其中兩企業(yè)之間互相擔(dān)保金額8.76億元。

文/記者楊欣、劉俊、王亮(

署名除外)

本報(bào)訊 “德隆系”神話破滅六年之后，又一家民營(yíng)資本系“天寶系”走到了崩盤的邊緣。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)已在全國(guó)銀行系統(tǒng)發(fā)出針對(duì)“天寶系”的貸款風(fēng)險(xiǎn)警示。據(jù)悉，此次警示是銀監(jiān)會(huì)繼“德隆系”之后，為數(shù)不多的對(duì)“大型關(guān)聯(lián)企業(yè)群貸款”的警示。

銀監(jiān)會(huì)通過查詢?nèi)珖?guó)客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)生成的這個(gè)關(guān)聯(lián)企業(yè)群，共包括50家主要企業(yè)成員，以周天寶為實(shí)際控制人。銀監(jiān)會(huì)在文件中把這個(gè)龐大的關(guān)聯(lián)企業(yè)群稱為“天寶系”，下面分成五個(gè)子系，其中包含兩家上市公司。

信息顯示，天寶系主要企業(yè)成員授信額度為160.66億元，貸款余額為56.76億元，形成不良貸款和逾期貸款共計(jì)32.86億元。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示：“銀監(jiān)會(huì)已將案情通報(bào)下發(fā)到各地銀監(jiān)局。”目前，涉及“天寶系”貸款的各家銀行已經(jīng)針對(duì)其資產(chǎn)，展開了資產(chǎn)保全大戰(zhàn)。

有消息人士稱，周天寶和“天寶系”下的其他三名關(guān)鍵高管已經(jīng)避走海外。但讓人驚詫的是，11月29日，周天寶帶領(lǐng)旗下的參股企業(yè)——“太平洋世紀(jì)”在美國(guó)順利地完成了針對(duì)通用旗下汽車轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)高達(dá)4.2億美元的收購(gòu)交易，周天寶本人也高調(diào)亮相。

目前，關(guān)聯(lián)企業(yè)群群內(nèi)出現(xiàn)不良貸款企業(yè)8家，不良貸款總額19.17億元，不良率為33.78%。逾期貸款金額13.69億元，占群內(nèi)貸款總額的24.12%。涉及相關(guān)貸款的銀行包括建行、工行、農(nóng)行、中行、交行、中信銀行、民生銀行等。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)》

聚焦天寶系 曾操盤汽車零部件最大海外收購(gòu)

掌握ST松遼、北泰創(chuàng)業(yè)兩家上市公司、一手打造了“天寶系”的周天寶很少在公開場(chǎng)合亮相。目前只知道，來自安徽的周天寶經(jīng)過二十多年的打拼，2003年北泰創(chuàng)業(yè)在香港成功上市、2004年成功收購(gòu)“ST松遼”，搭建起了他的汽車產(chǎn)業(yè)鏈。

鼎盛時(shí)期，天寶集團(tuán)曾被稱為國(guó)內(nèi)“零部件傳奇”企業(yè)。2008年胡潤(rùn)百富榜上，周天寶排名第821位，身家9億。

資金鏈緊張的傳言一直伴隨著“天寶系”。2009年年初，北泰創(chuàng)業(yè)(2339.HK)在香港申請(qǐng)清盤。隨后，周天寶收購(gòu)ST松遼后創(chuàng)立的中順客車也因資金鏈斷裂陷入停產(chǎn)。值得注意的是，今年，天寶集團(tuán)與亦莊國(guó)際共同成立的太平洋世紀(jì)從美國(guó)通用手中收購(gòu)了轉(zhuǎn)向系統(tǒng)業(yè)務(wù)Nexteer Automotive。

據(jù)太平洋的代表方、位于美國(guó)汽車城底特律的明康律師事務(wù)所介紹，這起交易是中國(guó)汽車零部件企業(yè)迄今為止最大的海外收購(gòu)，太平洋世紀(jì)更是在32家競(jìng)標(biāo)公司的激烈爭(zhēng)奪中勝出的。

股市影響 “天寶系”暴露題材股高風(fēng)險(xiǎn)

“天寶系”旗下企業(yè)包括了在港交所和上交所上市的兩家上市公司北泰創(chuàng)業(yè)和ST松遼。其中ST松遼從國(guó)慶后到上周五收盤為止上漲幅度只有11%。市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，“天寶系”事件的出現(xiàn)，有可能使得機(jī)構(gòu)、股評(píng)所推崇的題材概念板塊會(huì)成為高風(fēng)險(xiǎn)地帶。

上半年ST松遼大股東易主，北京亦莊入主公司。北京亦莊國(guó)際投資發(fā)展有限公司通過受讓天寶汽車持有24.89%的股權(quán)，成為公司第一大股東。北京亦莊是北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國(guó)有資產(chǎn)管理辦公室下屬子公司，注冊(cè)資本30億元，實(shí)力雄厚。

市場(chǎng)人士認(rèn)為，近期出現(xiàn)的現(xiàn)象值得投資者關(guān)注：一方面機(jī)構(gòu)名家拋出市場(chǎng)并不悲觀，小盤股或成長(zhǎng)期熱點(diǎn)的觀點(diǎn)，另外一方面主力資金又開始悄悄流出這些前期熱炒的物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、稀土材料等前期熱炒的題材概念板塊。在主力資金流出情況之下2010年幾大妖股一度出現(xiàn)跳水。而“天寶系”事件的出現(xiàn)，有可能使得機(jī)構(gòu)、股評(píng)所推崇的題材概念板塊會(huì)成為高風(fēng)險(xiǎn)地帶。

一位曾經(jīng)出任莊家首席操盤手的深圳券商人士稱：“回頭看曾經(jīng)稱雄一時(shí)的莊股失敗原因，最主要、最根本的實(shí)力因素還是資金鏈太脆弱，都是在玩‘十個(gè)水桶九個(gè)蓋’的游戲，甚至只有三四個(gè)蓋?！绷硪环矫嫫洳僮髀窂街型ǔＳ兄T多違規(guī)、違法之處。當(dāng)匯聚起來的資產(chǎn)產(chǎn)生的效益無(wú)法超出資金成本，尤其是曾經(jīng)源源不斷的外來融資突然卡殼后，“莊系”也就崩塌了。

歷史經(jīng)驗(yàn)：莊股經(jīng)不起考驗(yàn)

2001~2004年的那輪熊市，無(wú)數(shù)隱形、顯形的莊家都因?yàn)楣蓛r(jià)崩塌、資金鏈崩塌而光溜溜地告別股市。在這些莊家中，德隆系的覆滅以其涉及面最廣、損失資金最大，而最為市場(chǎng)關(guān)注。

新疆德隆的集團(tuán)發(fā)展戰(zhàn)略是股市坐莊和產(chǎn)業(yè)整合密切結(jié)合。其典型手法是：通過二級(jí)市場(chǎng)收集“老三股”合金投資、新疆屯河、湘火炬的籌碼，拉高股價(jià)，然后利用高股價(jià)進(jìn)行抵押貸款，貸款后再進(jìn)行實(shí)業(yè)收購(gòu)。因?yàn)榈盅嘿J款及坐莊的成本已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)業(yè)的盈利。一旦新進(jìn)融資不能抵扣各種虧空，資金鏈就要斷裂。

2004年4月13日，德隆系“老三股”之一的合金投資高臺(tái)跳水，德隆系正式宣告走上覆滅之路。一周時(shí)間，德隆系股票流通市值縮水高達(dá)60億元以上。德隆系總負(fù)債高達(dá)570億元，其中金融企業(yè)負(fù)債340億元，實(shí)業(yè)負(fù)債230億元。

先后倒塌的資本玩家還包括周正毅的“海鳥系”、鄢彩虹的“鴻儀系”、劉虹的“成功系”、嚴(yán)曉群的“斯威特系”等?！傍檭x系”先后控制張家界、國(guó)光瓷業(yè)、嘉瑞新材、湘酒鬼和亞華種業(yè)5家上市公司?！八雇叵怠倍κr(shí)期也一度囊括了上海科技、中國(guó)紡機(jī)、*ST長(zhǎng)嶺、小天鵝A4家上市公司。