一、如何定位私募基金公司

私募股權(quán)投資基金管理公司作為專(zhuān)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu),是實(shí)現(xiàn)“集合投資,專(zhuān)家理財(cái)”功能的核心。它在私募股權(quán)投資基金的發(fā)起設(shè)立、管理運(yùn)營(yíng)和到期清算中都要肩負(fù)重要作用。從整體上看，私募股權(quán)投資基金管理公司的定位體現(xiàn)在以下方面：

1、基金的策劃人?；鸸芾砣烁鶕?jù)自己的專(zhuān)業(yè)分析能力和資源整合能力,結(jié)合經(jīng)濟(jì)社會(huì)和產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展的需要,設(shè)計(jì)具有特定投資方向和明確標(biāo)底物的基金方案,提供給潛在投資人進(jìn)行投資決策。

2、基金的牽頭發(fā)起?；鸸芾砣艘獱款^組織基金的融資募集工作,具體組織實(shí)施基金設(shè)立工作,包括組織基金募集路演、確定出資意向、組織對(duì)設(shè)立文件條款的談判、組織投資者創(chuàng)立大會(huì),完成投資者出資和法律文件簽署,同時(shí)幫助投資者選擇確定基金托管人,組織投資者與托管人簽署合作協(xié)議。

3、基金的管理運(yùn)營(yíng)。這主要是根據(jù)基金委托管理合同,尋找調(diào)研項(xiàng)目提供給基金作投資決策,在通過(guò)投資決策后,協(xié)調(diào)基金托管銀行劃撥投資款項(xiàng)。同時(shí),基金管理人要向被投資項(xiàng)目派出產(chǎn)權(quán)代表,代表基金履行投資人權(quán)益,并給項(xiàng)目提供增值服務(wù)。在每個(gè)財(cái)務(wù)年度,基金管理人要提交基金年度報(bào)告和利潤(rùn)分排方案,并接受基金董事會(huì)的評(píng)估和監(jiān)事會(huì)的審計(jì)。

4、基金的到期清算。在基金設(shè)立期限到期時(shí),基金管理公司要履行清算職責(zé),幫助基金做好財(cái)產(chǎn)登記、資產(chǎn)評(píng)估和清算方案。在基金設(shè)立期限最后2年,要盡快完成所投項(xiàng)目的退出,最大限度回收現(xiàn)金,最大限度實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化。

二、公募基金與私募基金的對(duì)比

1、將私募基金與公募基金對(duì)比來(lái)說(shuō)，公募基金的合理之處，私募基金基本上都具備，而公募基金的缺陷，私募基金往往還能克服。公募基金的特點(diǎn)是四權(quán)分立、信息透明、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，但實(shí)際上這些優(yōu)點(diǎn)是打折扣的?；鸪钟腥藚⒓踊鸫髸?huì)成本很高，基金發(fā)起人實(shí)際上控制了基金大會(huì)和基金經(jīng)理等相關(guān)人員的任命，這使公募基金的四權(quán)分立實(shí)際上只有三權(quán)分立。公募基金的信息披露是半個(gè)月公布一次投資組合，信息是滯后的，而私募基金的出資人可以隨時(shí)隨地了解到基金運(yùn)作情況。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，公募基金發(fā)起人實(shí)際上分擔(dān)得很少，而私募基金呢，保底合約下的風(fēng)險(xiǎn)完全由管理人承擔(dān)，分成合約及保底加分成合約下的風(fēng)險(xiǎn)，管理人也是與出資人一起分擔(dān)的。

2、目前的公募基金是最透明、最規(guī)范的基金。公募基金對(duì)基金管理公司的資格有嚴(yán)格的規(guī)定，對(duì)基金資產(chǎn)的托管人也有嚴(yán)格的規(guī)定，基金托管人在中國(guó)實(shí)際上就是銀行，因?yàn)樗淖?cè)資本必須達(dá)到80億元。封閉式公募基金每周還要公布一次資產(chǎn)凈值，每季度還要公布投資組合。公募基金因?yàn)樵诠馓旎罩拢赃€要受到監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管。所以，一般公募基金的資產(chǎn)安全性在一般人看來(lái)更安全，也容易接受。

3、規(guī)模的問(wèn)題，私募基金比較小，公募基金比較大。公募基金是透明的，業(yè)績(jī)每周每個(gè)月都會(huì)公布，私募基金沒(méi)有公開(kāi)審計(jì)和披露，所以一般人很難知道。就像存銀行，銀行給的利息好，申購(gòu)資金極增，所以公募很容易做大。而私募即使他說(shuō)自己做得好，你很難相信，而且他的門(mén)檻高，所以公募基金是一個(gè)狠角色，私募基金很難做到。巴菲特他曾經(jīng)投資公司，他找他的姨媽、牙醫(yī)來(lái)投資，他一直做，從1956年做到1965年，大概做了10年才做了260萬(wàn)美元，而他每年增長(zhǎng)30%，他做到了20億人民幣。彼德林奇的基金他只有2000萬(wàn)美金，而且拿到手之后，1976年到1989年13年翻了29倍，他的增值數(shù)是0.2億一下子增到140億。就是說(shuō)，你要做規(guī)模大的肯定公募基金快，而私募基金體力就不行。

由此可見(jiàn)，私募基金的缺點(diǎn)正是公募基金的優(yōu)點(diǎn)，而私募基金的優(yōu)點(diǎn)恰恰是公募基金的缺點(diǎn)。私募基金是在市場(chǎng)機(jī)制下的產(chǎn)物，因此它的運(yùn)作機(jī)制就很靈活，一切就是要為出資者賺錢(qián)，否則它就不可能生存下去。

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