機(jī)構(gòu)資金投資私募股權(quán)增加

根據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，在投中年會(huì)上，由歌斐資產(chǎn)和投中聯(lián)合發(fā)布的《2016中國(guó)PE/VC行業(yè)白皮書(shū)》指出，截至2016年年末，共有1351只私募股權(quán)基金完成募集，募集規(guī)模達(dá)1746.95億美元，分別比2015年全年增長(zhǎng)12%和105%，創(chuàng)下歷史新高。在投資環(huán)節(jié)，截至2016年年底，私募股權(quán)投資項(xiàng)目數(shù)量為4877個(gè)，總投資規(guī)模達(dá)989.49億美元，較2015年增長(zhǎng)分別為21%和16%，連續(xù)四年增長(zhǎng)并再次創(chuàng)下歷史新高。從投資者占比的角度來(lái)看，在2016年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)LP類型分布中，富有家族及個(gè)人占據(jù)49%，排名首位；企業(yè)投資者排名第二位，占據(jù)15%，投資公司占據(jù)10%，上市公司占據(jù)5%，政府機(jī)構(gòu)占據(jù)3%。雖然高凈值個(gè)人仍是LP的重要組成部分，但企業(yè)投資者主導(dǎo)了機(jī)構(gòu)LP市場(chǎng)，同時(shí)機(jī)構(gòu)資金在私募股權(quán)的投資正在加碼。

此外，2016年產(chǎn)業(yè)基金的投資仍保持了高速增長(zhǎng)，處于加速擴(kuò)張時(shí)期。數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)股權(quán)投資領(lǐng)域中圍繞產(chǎn)業(yè)主體成立的基金個(gè)數(shù)累計(jì)達(dá)到210只，總規(guī)模達(dá)到1887億美元。在2015年產(chǎn)業(yè)基金井噴式發(fā)展的背景下，2016年產(chǎn)業(yè)基金規(guī)模和數(shù)量仍保持100%左右的增幅，體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資本設(shè)立運(yùn)營(yíng)獨(dú)立的基金的愿望和強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

如何看待私募股權(quán)投資的走向？

從總量占比上看，機(jī)構(gòu)投資人尚未占據(jù)重要比重，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，機(jī)構(gòu)資金正持續(xù)進(jìn)入私募股權(quán)投資領(lǐng)域。尤其是產(chǎn)業(yè)基金和政府引導(dǎo)基金的數(shù)量和規(guī)模正不斷增加。投資者對(duì)于私募股權(quán)投資的回報(bào)要求將趨于理性，之前市場(chǎng)上出現(xiàn)的流動(dòng)性溢價(jià)過(guò)高等現(xiàn)象也將在未來(lái)逐漸改善。機(jī)構(gòu)投資人相比于非機(jī)構(gòu)投資者而言操作更有系統(tǒng)性和富有理性，機(jī)構(gòu)資金的不斷進(jìn)入該領(lǐng)域顯然有利于優(yōu)化資金的結(jié)構(gòu)，對(duì)市場(chǎng)的平穩(wěn)是有利的；而投資者心態(tài)上的成熟也能夠不斷調(diào)節(jié)市場(chǎng)生態(tài)。就這兩點(diǎn)看，市場(chǎng)整體的走向是較為樂(lè)觀的。

從投資主題看，2015年大數(shù)據(jù)、移動(dòng)醫(yī)療和智能硬件的投資熱潮延續(xù)到2016年，智能硬件依然是備受GP關(guān)注的行業(yè)。服務(wù)云端化、硬件制造智能化將成為新一輪投資熱點(diǎn)。

綜上，近來(lái)機(jī)構(gòu)資金越來(lái)越多地去投資私募領(lǐng)域，這對(duì)私募行業(yè)的健康發(fā)展十分有利。產(chǎn)業(yè)基金的快速發(fā)展也呈現(xiàn)出了該類基金迅猛的勢(shì)頭，對(duì)私募基金也是一個(gè)好事。如果有私募基金方面的具體問(wèn)題，歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)私募律師，以期得到專業(yè)的意見(jiàn)。