私募登記備案創(chuàng)新監(jiān)管模式 13000余家空殼機構(gòu)被注銷

據(jù)新華網(wǎng)報道，近日,中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長張小艾公開表示,在協(xié)會登記的私募基金管理人數(shù)量已經(jīng)由2016年2月的25979家,減少為2017年6月底的19708家,協(xié)會按照規(guī)定先后注銷空殼機構(gòu)13000余家,與此同時,管理資金實繳規(guī)模由2016年2月的4.42萬億,增加到2017年6月底的9.46萬億。一增一減之間,私募基金管理人的質(zhì)量得到了顯著提高。

回顧歷程,2016年2月5日,中國基金業(yè)協(xié)會發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》(簡稱“2.5”公告)。成為了私募自律管理、行業(yè)有序發(fā)展的一個分水嶺。公告明確要求新登記私募基金管理人6個月內(nèi)展業(yè),首次在私募領(lǐng)域引入法律意見書,督促私募基金管理人履行持續(xù)信息報送義務(wù)。

張小艾表示,私募行業(yè)的誠信狀況大為好轉(zhuǎn),從過去的野蠻生長到現(xiàn)在的有規(guī)可循?；饦I(yè)協(xié)會引入律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、托管人等專業(yè)機構(gòu)形成對管理人的監(jiān)督,落實信息披露要求。實踐證明,“2.5”公告實施一年多來,私募行業(yè)結(jié)構(gòu)得到了優(yōu)化改善,私募基金登記備案制度是符合我國私募基金行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新監(jiān)管模式,整個私募基金行業(yè)的誠信體系初步形成。

此前,私募基金管理人往往存在填報不完整、不準(zhǔn)確、相互矛盾;內(nèi)控制度有效性無法落實,專業(yè)化經(jīng)營關(guān)聯(lián)方眾多或關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜;底層標(biāo)的透明度低等現(xiàn)象,導(dǎo)致部分私募基金淪為“通道”,管理人職責(zé)空殼化。對此,基金業(yè)協(xié)會分別采取“登記退回補正和備案退回補正”。

據(jù)統(tǒng)計,辦理通過的私募機構(gòu)平均退回補正次數(shù)2.1次,超7成的申請機構(gòu)補正次數(shù)在2次以內(nèi),不足5%的機構(gòu)需要補正超過5次;備案通過的私募基金平均補正次數(shù)為1.43次,近9成補正次數(shù)在2次以內(nèi),超過6成產(chǎn)品無需補正或補正1次。其中,辦理通過各類管理人中私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人效率最高,平均補正次數(shù)2.04次,高于整體水平;備案通過的各類私募產(chǎn)品中創(chuàng)業(yè)投資基金效率最高,90.18%的創(chuàng)業(yè)投資基金補正次數(shù)不超過2次,超7成無需補正或1次補正即可通過;而投向非標(biāo)債權(quán)的其他投資基金備案效率低,僅56%備案通過的基金中補正次數(shù)不超過1次。

私募基金管理人名稱登記有何要求

根據(jù)《私募基金管理人登記法律意見書指引》、《私募投資基金登記備案問題解答（七）》，私募基金管理人的名稱和經(jīng)營范圍中應(yīng)當(dāng)包含“基金管理”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“創(chuàng)業(yè)投資”等相關(guān)字樣。此外，從專業(yè)化經(jīng)營和防范利益沖突角度出發(fā)，私募基金管理人不得兼營與私募基金可能存在沖突的業(yè)務(wù)、與買方“投資管理”業(yè)務(wù)無關(guān)的賣方業(yè)務(wù)以及其他非金融業(yè)務(wù)。

根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》，協(xié)會鼓勵私募基金管理人在名稱中增加“私募”相關(guān)字樣，但目前暫不做強制性要求。更多具體問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)私募基金律師石珍珍律師。