陽(yáng)光私募是一種信托合同，是指受?chē)?guó)家法律保護(hù)的信托基金，涉及四個(gè)參與方：投資顧問(wèn)公司（通常稱(chēng)為私募基金管理人）、信托公司、證券托管券商、資金托管銀行。投資顧問(wèn)公司負(fù)責(zé)投資的具體操作；信托公司負(fù)責(zé)信托合同的簽訂、資金的接收和收益的分配、基金凈值的核算和公布等；證券托管券商是股票的托管方；銀行是資金的托管方。

陽(yáng)光私募的特點(diǎn)分析

一、陽(yáng)光私募不得公開(kāi)發(fā)行。不得在媒體上做營(yíng)銷(xiāo)宣傳,營(yíng)銷(xiāo)方法主要是向熟人募集或者口碑相傳。

二、陽(yáng)光私募基金管理人與客戶(hù)進(jìn)行收益分成。陽(yáng)光私募的固定管理費(fèi)很少，主要依靠超額業(yè)績(jī)費(fèi)來(lái)創(chuàng)造收入。一般收取20%的超額業(yè)績(jī)費(fèi)。當(dāng)陽(yáng)光私募基金產(chǎn)生盈利時(shí)，私募基金管理人會(huì)提取其中的20%作為回報(bào)。但該超額業(yè)績(jī)費(fèi)只有在基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。所以陽(yáng)光私募需要追求絕對(duì)的正收益，對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制相對(duì)嚴(yán)格。

三、股票投資比例靈活。陽(yáng)光私募基金倉(cāng)位可以在0-100%之間，而公募基金的倉(cāng)位不能低于60%。

四、購(gòu)買(mǎi)門(mén)檻較高。陽(yáng)光私募基金的最低購(gòu)買(mǎi)額度一般不少于100萬(wàn)元。公募基金的最低購(gòu)買(mǎi)額度是1000元。

五、有6或12個(gè)月的封閉期。在封閉期內(nèi)贖回受到一定限制。封閉期結(jié)束后一般每月公布一次凈值并開(kāi)放申贖。

目前市場(chǎng)上陽(yáng)光私募基金大約有600只左右,建議從以下幾個(gè)方面選購(gòu)

一、考察過(guò)往業(yè)績(jī)。重點(diǎn)考察陽(yáng)光私募過(guò)去半年或者一年以上的業(yè)績(jī)，在排名前20位的陽(yáng)光私募基金中選擇。要綜合考慮，因?yàn)闃I(yè)績(jī)排名時(shí)刻都在變動(dòng)。

二、考察陽(yáng)光私募基金管理人的團(tuán)隊(duì)實(shí)力。陽(yáng)光私募的領(lǐng)軍人物主要來(lái)自基金公司、券商研究所、券商資產(chǎn)管理部以及民間高手等。能力差別較大，要重點(diǎn)考察其領(lǐng)軍人物的工作經(jīng)歷、過(guò)往業(yè)績(jī)以及在行業(yè)內(nèi)的名望。

三、根據(jù)自己的資金實(shí)力進(jìn)行選擇。陽(yáng)光私募的最低認(rèn)購(gòu)額度主要有三個(gè)檔次：100萬(wàn)元、200萬(wàn)元和300萬(wàn)元。陽(yáng)光私募的發(fā)行份額一般只有50份，但300萬(wàn)元以上的不受此限制。

總之，陽(yáng)光私募一次性投資資金較大，需要慎重選購(gòu)，最好向?qū)I(yè)人士咨詢(xún)。更多私募基金問(wèn)題歡迎咨詢(xún)法邦網(wǎng)專(zhuān)業(yè)律師。