信用是一切金融活動的基石，更是資本市場監(jiān)管的核心?；谑芡腥肆x務(wù)的信用約束是整個基金行業(yè)健康發(fā)展的基礎(chǔ)，私募基金自律管理的最終目的，就是實現(xiàn)市場化信用制衡機制，讓市場主體的自我信用在市場競爭中發(fā)揮決定性作用。

一、推動行業(yè)建立“三重博弈”機制。

在機構(gòu)登記和重大事項變更環(huán)節(jié)，引入法律意見書制度，在產(chǎn)品備案環(huán)節(jié)， 強化托管機構(gòu)職責(zé)，發(fā)揮中介機構(gòu)獨立性和專業(yè)價值，在私募基金管理人與中介服務(wù)機構(gòu)之間形成信用博弈；在私募基金募集階段，強化投資者適當(dāng)性和風(fēng)險揭示書要求，在私募基金管理人與投資者之間形成信用博弈；在私募基金投資階段，強化合同規(guī)范和“收益自享、風(fēng)險自擔(dān)”要求，推動私募基金管理人更加關(guān)注基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量與風(fēng)險，與被投企業(yè)或項目之間形成信用博弈。

二、建立健全私募基金管理人、服務(wù)機構(gòu)、托管機構(gòu)等會員信用檔案和信用報告制度。

目前，面向私募證券類會員機構(gòu)的信用信息報告制度已經(jīng)正式實施，從合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度和透明度四個維度全面記錄和評價會員信用水平，推動會員機構(gòu)憑自身商業(yè)信用決定自我發(fā)展，實現(xiàn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰，激發(fā)行業(yè)發(fā)展活力。針對服務(wù)機構(gòu)，擬按照資源投入、合規(guī)風(fēng)控、科技建設(shè)、生態(tài)培育四大維度，建立服務(wù)機構(gòu)全生命周期評估體系，引導(dǎo)服務(wù)機構(gòu)、托管機構(gòu)全面參與私募基金行業(yè)生態(tài)建設(shè)，培養(yǎng)私募管理人專業(yè)化經(jīng)營，促進(jìn)私募基金行業(yè)穩(wěn)定健康發(fā)展。

三、積極推動《私募基金管理人分類公示指引》出臺。

完善私募會員和非會員登記機構(gòu)“誠信信息”公示內(nèi)容，將信用公示與自律檢查、投訴調(diào)解、自律處分聯(lián)動，推動信用管理成為行業(yè)自律管理的核心機制。據(jù)不完全統(tǒng)計，北京、上海、深圳三地工商注冊的名稱中帶有“投資管理”和“資產(chǎn)管理”字樣的投資類企業(yè)超過12萬家，其中僅有20898家在我協(xié)會登記備案（包括13495家管理人和7403只基金產(chǎn)品）。換句話說，京滬深三地尚有超過10萬家投資公司或基金產(chǎn)品，從未在協(xié)會履行私募基金登記或備案手續(xù)，卻以各種名目展業(yè)或者向社會公眾募資，積聚了非法集資的巨大隱患。協(xié)會希望能夠與工商部門之間建立工商注冊與登記備案協(xié)調(diào)機制，推進(jìn)信息共享與信用核查，從源頭防范私募基金淪為非法集資的工具；同時，敦促已完成工商注冊但未完成協(xié)會登記備案的私募基金盡快履行登記備案手續(xù)，對長期未登記備案的私募基金予以清理；在工商注冊與協(xié)會登記備案銜接機制通暢后，適時放開新機構(gòu)工商注冊限制，保護(hù)合格主體正常展業(yè)的權(quán)利。 更多私募基金問題歡迎咨詢法邦網(wǎng)專業(yè)律師。