對(duì)于私募股權(quán)投資基金來說，尋找好的企業(yè)、好的經(jīng)營(yíng)者或管理團(tuán)隊(duì)是非常具有挑戰(zhàn)性的工作。尋找項(xiàng)目、初步評(píng)估和盡職調(diào)查是私募股權(quán)投資的基礎(chǔ)，通過這三者的考驗(yàn)是投資能夠進(jìn)行的前提，在整個(gè)項(xiàng)目評(píng)估過程中，每個(gè)基金的偏好不同，其評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)會(huì)有所不同，但一般遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：

一、企業(yè)和產(chǎn)品具有高成長(zhǎng)性  

首先，企業(yè)具有高成長(zhǎng)性，即公司能在較短時(shí)間內(nèi)達(dá)到一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模；其次，擬投資的企業(yè)必須具有一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，如先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)或在行業(yè)領(lǐng)域中處于較領(lǐng)先的地位；再次，企業(yè)要有好產(chǎn)品。好產(chǎn)品必須具備如下特征： (1)它不僅要能滿足市場(chǎng)的現(xiàn)有需求，而且還要能夠滿足市場(chǎng)的潛在需求；(2)它必須具有獨(dú)特性，具有良好的擴(kuò)展性、可靠性和維護(hù)性，能夠滿足人們的某些特殊需求，從而能夠在市場(chǎng)中獲得獨(dú)占或領(lǐng)先的地位；(3)它所服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模要足夠大，這樣才能為企業(yè)的高成長(zhǎng)性奠定基礎(chǔ)；(4)它必須是不易被模仿的，一個(gè)產(chǎn)品(或服務(wù))對(duì)市場(chǎng)需求的滿足性非常好，而且獨(dú)特性也非常強(qiáng)，但如果它容易被模仿和替代，就很難保持其市場(chǎng)地位。

二、企業(yè)面對(duì)的市場(chǎng)足夠好  

一個(gè)好的市場(chǎng)是成就好產(chǎn)品的首要條件，企業(yè)所面對(duì)的市場(chǎng)最好能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品提供規(guī)模足夠大的發(fā)展空間。同時(shí)企業(yè)本身具有高成長(zhǎng)性。它對(duì)即將進(jìn)入市場(chǎng)的產(chǎn)品(或服務(wù))很容易接受，并且同時(shí)又能對(duì)產(chǎn)品(或服務(wù))跟隨者的模仿形成很高的壁壘。另外，市場(chǎng)能保持一定的競(jìng)爭(zhēng)水平，企業(yè)所面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)即包括同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也包括替代品的競(jìng)爭(zhēng)等。

三、具有優(yōu)秀企業(yè)家團(tuán)隊(duì)  

“寧可投資一流的人才、二流的技術(shù)，也不投資一流的技術(shù)、二流的人才”，這句私募股權(quán)投資的口號(hào)足以見得企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)的重要性。對(duì)企業(yè)的領(lǐng)頭人也即企業(yè)家的評(píng)估中要求其必須具備以下素質(zhì)：(1)戰(zhàn)略思想，企業(yè)家的戰(zhàn)略思想一般體現(xiàn)在企業(yè)文化和經(jīng)營(yíng)理念中，所以，選擇具有長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略眼光的企業(yè)家，對(duì)保障投資的未來預(yù)期收益將起到非常重要的作用；(2)整合資源能力，包括經(jīng)營(yíng)管理能力、市場(chǎng)營(yíng)銷能力、市場(chǎng)應(yīng)變能力、公共關(guān)系能力、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)見和防范能力以及技術(shù)創(chuàng)新能力等；(3)個(gè)人品質(zhì)，一個(gè)具有良好個(gè)人品質(zhì)的企業(yè)家應(yīng)該是忠誠(chéng)正直、敢于承擔(dān)責(zé)任、機(jī)智敏銳、信念堅(jiān)定、堅(jiān)韌不拔、精力充沛、樂觀豁達(dá)而又務(wù)實(shí)的。

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