根據(jù)投向基礎(chǔ)市場的方向、操作方法、投資目標(biāo)、投資風(fēng)格不同，私募證券投資基金的投資策略大致包括：股票策略、固定收益策略、相對價(jià)值策略、事件驅(qū)動(dòng)策略、宏觀策略、管理期貨策略、組合策略以及復(fù)合策略。

第一、股票策略

股票策略是目前私募證券投資基金最主流的投資策略，它以股票為主要投資標(biāo)的，是指基金經(jīng)理基于對某些股票看好從而在低價(jià)買進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)賣出以獲取差額收益，該策略所持有股票組合的漲跌幅決定了基金的業(yè)績。

第二、固定收益策略

固定收益策略的私募證券投資基金主要是以債券、貨幣基金以及其他固定收益證券為投資對象，以絕對收益為目標(biāo)。固定收益基金通常收益空間較小，一般會(huì)配合結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品來擴(kuò)大收益區(qū)間。

第三、宏觀策略

宏觀策略主要是通過對國內(nèi)以及全球宏觀經(jīng)濟(jì)情況進(jìn)行研究，當(dāng)發(fā)現(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)，基金經(jīng)理便集中資金對相關(guān)品種進(jìn)行操作。  宏觀策略是所有策略中涉及到投資品種最多的策略之一，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。操作上為多空倉結(jié)合，并在確定的時(shí)機(jī)使用一定的杠桿增強(qiáng)收益。

第四、期貨策略

期貨策略被稱之為最“分散”的策略，這是因?yàn)槠谪洷旧淼奶匦?，可以提供多元化的投資機(jī)會(huì)，從商品，黃金，到貨幣和股票指數(shù)等。  因此在某種程度上，管理期貨基金的決策一般對計(jì)算機(jī)程序較為倚重，可以實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)的投資品種保持較低的相關(guān)性，來達(dá)到充分分散整體投資組合風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

第五、事件驅(qū)動(dòng)策略

事件驅(qū)動(dòng)策略就是通過分析重大事件發(fā)生前后對投資標(biāo)的影響不同而進(jìn)行的套利。事件驅(qū)動(dòng)型策略主要分為定向增發(fā)、并購重組、參與新股、熱點(diǎn)題材與特殊事件?；鸾?jīng)理一般需要估算事件發(fā)生的概率及其對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的影響，并提前介入等待事件的發(fā)生，然后擇機(jī)退出。

第六、組合基金策略

組合基金分為FOF、MOM兩種形式。FOF即基金中的基金，通常由專業(yè)機(jī)構(gòu)篩選私募基金，構(gòu)造合理的基金組合，從而實(shí)現(xiàn)基金間的配置。MOM是在FOF的基礎(chǔ)上發(fā)展衍生出的新型組合基金投資策略，可以理解成把資金交給幾位優(yōu)秀的基金經(jīng)理分倉管理，更具靈活性。隨著海外組合基金理念的引入，越來越多的機(jī)構(gòu)參與到組合基金的運(yùn)作中來。

第七、相對價(jià)值策略

是指利用相關(guān)聯(lián)資產(chǎn)之間的價(jià)差以套取的收益。比如：ETF一二級(jí)市場套利、分級(jí)基金的折溢價(jià)套利、股指的期限套利、商品期貨的跨品種套利等。這種投資策略需要計(jì)算機(jī)技術(shù)和金融工具緊密結(jié)合，而且在模型的前期開發(fā)、構(gòu)建直到實(shí)戰(zhàn)中都需要投入大量的人力和物力，國內(nèi)從事這一投資策略的機(jī)構(gòu)大多有在海外從事量化投資的經(jīng)驗(yàn)。