高凈值人士向私募基金進(jìn)軍

在過去的很多年時(shí)間里，高凈值人士的財(cái)富主要投資房地產(chǎn)，不少高凈值人士都是“房地產(chǎn)大亨”。但是，時(shí)至今日，國家對于樓市調(diào)控出臺(tái)各種政策，各省市也紛紛響應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況發(fā)布“限購令”，一系列對炒房者而言利空的消息頻繁爆出，中國房地產(chǎn)，儼然失去了往日的“精彩”。這意味著高凈值人士勢必會(huì)選擇一個(gè)新的投資領(lǐng)域，私募基金在此時(shí)已成為不二選擇。截至2018年6月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人23903家，較上月增長0.84%;已備案私募基金73854只，較上月增長0.85%;管理基金規(guī)模12.60萬億元，較上月增長0.27%。私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)24.52萬人，較上月增加1236人。

高凈值人士轉(zhuǎn)身投資私募的原因

過去很多年里，中國家庭的財(cái)富增值高度依賴房地產(chǎn)。為何如今投資私募基金？原因如下：

一、房產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)單一、經(jīng)不起風(fēng)浪

在中國家庭的總資產(chǎn)中，房地產(chǎn)的占比長期徘徊在70%左右，這比美國的兩倍還多。這至少在兩個(gè)方面顯示中國家庭財(cái)富的脆弱性：資產(chǎn)配置太單一，經(jīng)不起風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)蕩；房地產(chǎn)價(jià)值不容易變現(xiàn)，中國家庭財(cái)富容易被鋼筋水泥凝固。然而，如今在國家堅(jiān)持“房子是用來住的，不是用來炒的”的大背景下，越來越多的城市開始新房限售。隨著美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)加息，央行很可能跟隨加息，之后存量房貸也會(huì)受到影響。增量房貸將更少更貴，所以一貸難求會(huì)愈演愈烈。在這樣的環(huán)境趨勢下，最終炒房團(tuán)必然將徹底退場，房子就留下了居住屬性。

二、私募基金優(yōu)勢明顯

相比結(jié)構(gòu)單一的房產(chǎn)投資，私募基金操作靈活。與公募基金十億百億的規(guī)模相比，規(guī)模較小的私募基金投資操作更為靈活，能及時(shí)跟進(jìn)市場，根據(jù)市場變化趨勢快進(jìn)快出，投資策略眾多。除此之外，私募基金的門檻較高，只面向少數(shù)特定投資者進(jìn)行募集，因此能夠?yàn)榭蛻籼峁┝可矶ㄗ龅耐顿Y服務(wù)產(chǎn)品，滿足客戶的特殊投資需求。而且，私募更規(guī)范更安全。公募將收益放在第一位，私募更重視風(fēng)險(xiǎn)，私募的監(jiān)管比信托有過之而無不及。信托有“一法三規(guī)”，私募基金有“一法六規(guī)”，特別是新規(guī)實(shí)施后私募大洗牌，行業(yè)運(yùn)作更規(guī)范，信息披露更公開，私募產(chǎn)品也更具安全性。

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