頭寸拆借的過程是怎樣的？

首先由拆出銀行開出支票交拆入銀行存在中央銀行，使拆入銀行在中央銀行的存款準(zhǔn)備金增加，補(bǔ)足資金差額。

同時(shí)，拆入銀行開出一張支票，其面額為拆入金額加上利息支付給拆出銀行，并寫好對(duì)付日期（一般為出票日后的一到兩天）。

到期時(shí)，拆出銀行可將支票通過票據(jù)交換清算收回本息。

頭寸拆借的支付工具有哪些？

一般而言，同業(yè)拆借市場(chǎng)中可以使用以下幾種支付工具：

1．本票。即由出票人自己簽發(fā)，約定自己在指定日期無(wú)條件支付一定金額給收款人或持票人的憑證。它是同業(yè)拆借市場(chǎng)最常用的支付工具之一。本票計(jì)算方式是：由資金短缺銀行開出本票，憑本票向資金盈余銀行拆借。盈余銀行接到本票后，將中央銀行的資金支付憑證交換給資金拆入行，以抵補(bǔ)其當(dāng)日所缺頭寸。這種由拆出行交換給拆入行的中央銀行支付憑證，通稱為“今日貨幣”。

2．支票。是同城結(jié)算的一種憑證，也是同業(yè)拆借市場(chǎng)最通用的支付工具之一。拆入行開出本銀行的支票，到次日才能交換抵補(bǔ)所缺頭寸，故支票也成為“明日貨幣”。

3．承兌匯票。即經(jīng)過辦理承兌手續(xù)的匯票，由借入行按規(guī)定要求開具承兌匯票交拆出行，憑票辦理拆借款項(xiàng)，到期后拆出行憑票收回款項(xiàng)。

4．同業(yè)債券。這是拆入單位向拆出單位發(fā)行的一種債券，主要是用于拆借期限超過四個(gè)月和資金額較大的拆借。同業(yè)債券可在金融機(jī)構(gòu)之間相互轉(zhuǎn)讓。

5．轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。是銀行同業(yè)之間融資的一種方式。在拆借市場(chǎng)上，銀行貼現(xiàn)商業(yè)票據(jù)后，如頭寸短缺，也可將貼現(xiàn)票據(jù)轉(zhuǎn)給其他銀行再貼現(xiàn)，以抵補(bǔ)其短缺頭寸。

6．資金拆借。是橫向資金融通通常使用的一種支付憑證。由拆入方同拆出方商妥后，拆出方出具加蓋公章和行長(zhǎng)章的“資金拆借借據(jù)”給資金拆出方，經(jīng)拆出方核對(duì)無(wú)誤后，將該借據(jù)的三、四聯(lián)加蓋印章后給拆出方，同時(shí)劃撥資金。