一、什么是金融租賃？

金融租賃這種方式在中國資本市場上并非是全新的概念，但是中國固定資產(chǎn)投資中金融租賃所占的比例不過1%。金融租賃的本質(zhì)是一種債權(quán)，歐洲金融租賃聯(lián)合會對金融租賃的一般性的定義是：“金融租賃是出租方和租賃方以書面形式達(dá)成的協(xié)議，在一個(gè)特定的期限內(nèi)，由出租方購買承租方選定的設(shè)備和設(shè)施，同時(shí)擁有的所有權(quán)，而承租方擁有使用權(quán)?！?/p>

二、金融租賃是怎么回事？

構(gòu)成金融租賃的幾個(gè)關(guān)鍵要素：承租方主體、出租方主體、期限、租賃標(biāo)的。而隨著市場的發(fā)展和需求的多樣性，金融租賃的表現(xiàn)形式已經(jīng)豐富多樣，出現(xiàn)了許多新式的租賃服務(wù)，比如回租、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、合成租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃等，但總起來講不外乎兩種基本的模式，一種是出租方將標(biāo)的物購買后移交承租方使用，另一種則是將購買標(biāo)的物的資金以類似于委托貸款的方式交給承租方，由租賃方購買既定的標(biāo)的物。而通過金融租賃實(shí)現(xiàn)融資的基本特征在于承租方的最終的目的是取得標(biāo)的物的所有權(quán)，因此，從期限和金額上來看，租期通常會接近標(biāo)的物的使用壽命，在金融租賃相對成熟的市場中，這個(gè)期限一般界定為設(shè)備使用壽命的75%，而從租金的總額度上來看，也會接近標(biāo)的物的購買價(jià)格，通常界定為購買價(jià)格的90%，或者雙方約定在期滿后承租人某種方式獲取標(biāo)的物的所有權(quán)。

金融租賃適用的范圍也非常廣，對于企業(yè)來說從廠房、設(shè)備、運(yùn)輸工具甚至軟件、信息系統(tǒng)都可以適用，無論是大型的國有企業(yè)、醫(yī)院，還是中小型的企業(yè)，都可以采用金融租賃的方式。

同時(shí)金融租賃還具備了這樣幾個(gè)特征：第一，可以獲得全額融資；第二，可以節(jié)省資本性投入；第三，無須額外的抵押和擔(dān)保品；第四，可以降低企業(yè)的現(xiàn)金流量的壓力；第五，可以起到一定的避稅作用；第六，從某種意義上來說，可以用做長期的貸款的一個(gè)替代品。

但同時(shí)金融租賃不可避免地有自身的諸多限制，無論是在國內(nèi)還是國外，它所能滿足的需求總量是有限的，同時(shí)也具有比較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和行業(yè)的指向性。從總量的角度來看，國內(nèi)目前金融租賃相對側(cè)重的行業(yè)是醫(yī)療和公用事業(yè)類，但是針對中小企業(yè)的租賃服務(wù)也在逐步增加;在企業(yè)規(guī)模上也有一些對資產(chǎn)、經(jīng)營狀況的硬性指標(biāo)要求。

金融租賃公司有一套嚴(yán)格的審核手續(xù)，通常首先會對企業(yè)及其融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評估；其次，是對項(xiàng)目盈利能力的一個(gè)判斷，而這一點(diǎn)與租賃公司收取的租金或者利率以及租賃期限有著緊密的關(guān)聯(lián)，通常，金融租賃的總成本會高于同期銀行貸款利率；最后就是從金融租賃風(fēng)險(xiǎn)控制的角度出發(fā)，對于標(biāo)的物有著嚴(yán)格的要求，通常集中在具有一定抵押意義和可變現(xiàn)的設(shè)備、廠房等物品上，部分租賃公司還將標(biāo)的物限制在特定的行業(yè)和應(yīng)用領(lǐng)域中。此外，作為融資方或者承租方還需要提供一定數(shù)量的保證金，額度相當(dāng)于總?cè)谫Y額度的20%左右。