一、債務(wù)重組指什么

債務(wù)重組簡(jiǎn)單的說就是，債權(quán)人給予債務(wù)人一定的優(yōu)惠（比如允許債務(wù)人少還點(diǎn)錢），這部分優(yōu)惠，對(duì)債務(wù)人來說就是債務(wù)重組利得，對(duì)債權(quán)人來說就是債務(wù)重組損失。

二、債務(wù)重組的形式

從目前已公布債務(wù)重組的上市公司公告來看，債務(wù)重組主要有兩個(gè)形式：

1、債務(wù)轉(zhuǎn)移，即其他企業(yè)承擔(dān)上市公司欠銀行的相關(guān)債務(wù)，望春花就是如此，在公告中，望春花稱上海望春花實(shí)業(yè)有限公司承擔(dān)望春花所欠中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行長(zhǎng)寧支行的1700萬元債務(wù)，以承擔(dān)債務(wù)的方式作為受讓望春花資產(chǎn)的對(duì)價(jià)。表面看來，這與資產(chǎn)重組相差甚遠(yuǎn)，但由于涉及到債務(wù)的轉(zhuǎn)移這一債務(wù)重組的實(shí)質(zhì)形式，所以，這也是債務(wù)重組的一個(gè)主要形式。而ST吉紙的債務(wù)重組也有點(diǎn)類似于這一形式，即以“全部資產(chǎn)”抵償全部債務(wù)，讓ST吉紙成為無資產(chǎn)、無債務(wù)的凈殼公司。而由于“全部資產(chǎn)”的核心是新聞紙生產(chǎn)線，由晨鳴紙業(yè)買入。由此可見，從實(shí)質(zhì)形式來看，也是債務(wù)轉(zhuǎn)移支付。

2、免債務(wù)的形式，既包括本金、利息，也包括部分豁免與全部豁免等諸多形式。ST酒花擬進(jìn)行債務(wù)重組的銀行負(fù)債達(dá)到16.11億元，非銀行或有負(fù)債為4.89億元，債務(wù)重組的目標(biāo)是ST酒花及控股公司承擔(dān)的全部負(fù)債為8.49億元，正好與資產(chǎn)對(duì)等，也就是說，此次債務(wù)重組的標(biāo)的額在12.51億元，由此可見，?ST酒花的此次債務(wù)重組是部分豁免債務(wù)本金與利息。而對(duì)于類似于ST屯河、天山股份等代表的德隆系昔日成員的債務(wù)重組主要形式也是部分豁免債務(wù)，但同時(shí)帶有下浮利率的債務(wù)重組方式，比如說天山股份的公告稱債權(quán)人豁免銀行貸款欠息及罰息3904.96萬元，同時(shí)，債權(quán)銀行對(duì)天山股份16億元長(zhǎng)期貸款利率按基準(zhǔn)利率下浮30%。