銀行和信托公司合作的理財(cái)業(yè)務(wù)最好的日子可能就要結(jié)束了。
本報(bào)獲悉,這項(xiàng)一直游走在商業(yè)銀行“表外信貸“的業(yè)務(wù)如今或?qū)⒈皇站o。
一家商業(yè)銀行人士向本報(bào)證實(shí),監(jiān)管層正在對商業(yè)銀行引入理財(cái)資金進(jìn)入信貸市場的行為進(jìn)行摸底和調(diào)研。
“我們了解監(jiān)管層有意將信貸類以及信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓類的理財(cái)產(chǎn)品納入銀行表內(nèi)監(jiān)管,這或許意味著超過1.5萬億的銀信合作信托理財(cái)或許會(huì)計(jì)入銀行的報(bào)表?！币晃簧虡I(yè)銀行人士告訴記者。
不過,北京一家信托公司人士認(rèn)為此舉并不容易。他認(rèn)為,一方面很難界定灰色信貸的邊際,目前大多數(shù)信托貸款或者買斷式信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓信托理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上都是投資者自己在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),計(jì)入銀行報(bào)表沒有意義,至少不應(yīng)該全額計(jì)入;而另一方面,目前商業(yè)銀行資本充足率已經(jīng)繃得很緊,如果天量的銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)再計(jì)入表內(nèi),很多中小銀行的充足率、存貸比等指標(biāo)都要越線了。
狙擊“灰色信貸”
根據(jù)用益信托工作室的分析師岳婷統(tǒng)計(jì),五一之后的一周里,銀信合作理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量較前一周縮水了49.6％。其中信托貸款類產(chǎn)品18款,占總量的24.3％;信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品僅有2款,占總數(shù)的2.7％。
一位商業(yè)銀行金融市場部人士稱,銀信合作理財(cái)業(yè)務(wù)的大幅度縮水正是緣于市場傳言監(jiān)管層要將其納入銀行表內(nèi)監(jiān)管。這在其他商業(yè)銀行業(yè)得到了證實(shí)。
該人士告訴本報(bào),目前銀監(jiān)會(huì)的確正在對銀信合作的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行調(diào)研,對產(chǎn)品規(guī)模余額、類型,以及具體操作流程進(jìn)行摸底。其中,調(diào)研的重點(diǎn)是針對銀信合作的信托貸款和信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓理財(cái)計(jì)劃。這兩類產(chǎn)品現(xiàn)在在整個(gè)銀信合作的盤子中占比最大,而其中又存在貸款投向不清晰、銀行在業(yè)務(wù)中身份不明等隱患。
“實(shí)際上,銀監(jiān)會(huì)就是在擔(dān)心銀行間接利用信托平臺引入理財(cái)資金為自己的信貸客戶發(fā)放貸款。這本質(zhì)上就是一種灰色信貸,對于資金使用的企業(yè)來講,這和普通的銀行貸款沒什么差別?！边@位銀行業(yè)人士稱。
與此同時(shí),在最近銀監(jiān)會(huì)召開的“全國信托公司監(jiān)管工作會(huì)議”上,銀監(jiān)會(huì)同樣對這兩種銀信合作的灰色信貸表示了擔(dān)憂。
“尤其是對利用信托公司引入理財(cái)資金發(fā)放房地產(chǎn)信托貸款的情況,監(jiān)管層提出了批評?！币晃粎?huì)的信托公司人士透露。
“已經(jīng)有監(jiān)管層人士和我們談過監(jiān)管意見,可能在調(diào)研之后,相關(guān)報(bào)告提交給監(jiān)管高層,之后就會(huì)出臺相關(guān)意見?！吧鲜錾虡I(yè)銀行人士稱。
一位信托公司高層直言,雖然監(jiān)管層早就在考慮此事,但銀行和信托公司都非常反對。
另一位商業(yè)銀行人士指出,一種可能性的操作方式是,不將存量灰色信貸直接納入到貸款限額管理,而是將新增部分納入到表內(nèi),按照100％的權(quán)重計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。“據(jù)說此次監(jiān)管層的決心很大,要堅(jiān)決防止銀行進(jìn)行會(huì)計(jì)套利,逃避監(jiān)管?！彼f。
新型灰色信貸
建設(shè)銀行（601939）研究員趙慶明告訴記者,2009年底,銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信合作有關(guān)事項(xiàng)的通知》要求,在未來銀行信托合作中,理財(cái)產(chǎn)品不得投資于其發(fā)行銀行自身的信貸資產(chǎn)或票據(jù)資產(chǎn)。
這就堵死了銀行通過把自己信貸資產(chǎn)賣給理財(cái)客戶籌措信貸額度的道路。在此之后,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)逐月下滑。
“由于沒有擔(dān)保,現(xiàn)在這類業(yè)務(wù)萎縮得非常厲害?！币晃恍磐泄救耸扛嬖V記者。
不過,與此同時(shí),銀信合作的信托貸款開始逐月上升,成為銀信合作的主流產(chǎn)品。在2010年信貸看緊的趨勢下,這種新型的灰色信貸引起了監(jiān)管層的重視。
“用這種模式同樣可以幫助銀行發(fā)放類似的表外貸款?！耙晃恍磐泄救耸扛嬖V記者。
以寧波銀行（002142）和中融信托合作的“匯通理財(cái)2010年第十八期人民幣理財(cái)產(chǎn)品”為例,寧波銀行發(fā)行規(guī)模為1.5億元的一年期理財(cái)計(jì)劃用于認(rèn)購中融信托成立的 “寧波市江東區(qū)國有資產(chǎn)投資有限公司單一資金信托”。該筆資金則主要用于貸款給寧波市曙光北路道路工程項(xiàng)目。貸款期限為一年,門檻10萬元,預(yù)期收益率為4.1％。深發(fā)展銀行作為信托資金托管行,同時(shí)監(jiān)管理財(cái)資金流向。
“實(shí)際上,這個(gè)項(xiàng)目的客戶就是寧波銀行的客戶,項(xiàng)目也需要經(jīng)過銀行內(nèi)部信貸部門的嚴(yán)格評審,唯一不同的就是銀行并沒有給客戶直接貸款,而是通過中融信托引入寧波銀行的理財(cái)客戶資金而已?！鄙虾Ｒ患倚磐泄镜娜耸扛嬖V記者。
該人士進(jìn)一步指出,很難認(rèn)定這筆業(yè)務(wù)就是表外貸款,不過該理財(cái)計(jì)劃對客戶的門檻只有10萬元,預(yù)期收益率也只有4.1％,低于貸款利率,很難要求理財(cái)客戶真為項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
根據(jù)用益信托工作室不完全統(tǒng)計(jì),前三個(gè)月銀信合作產(chǎn)品約930個(gè),估計(jì)發(fā)行規(guī)模已經(jīng)將近萬億。其中投資于信貸資產(chǎn)的項(xiàng)目僅79個(gè),而投資于信托貸款的項(xiàng)目則高達(dá)303個(gè),3月份數(shù)量更是激增了100％以上。
監(jiān)管難題
一位商業(yè)銀行人士則認(rèn)為,現(xiàn)在信貸控制得已經(jīng)很嚴(yán)格了,各家銀行的資本都比較緊,但也不能完全把商業(yè)銀行管死了。
“有些項(xiàng)目我們前期已經(jīng)投入貸款了,現(xiàn)在搞規(guī)模管制,客戶項(xiàng)目還需要貸款結(jié)果到處拿不到錢,我們只有通過信托幫他們把后續(xù)資金填上?！痹撊耸糠Q。
一位中國銀行（601988）下屬支行的負(fù)責(zé)人稱,即便貸款緊張,誰也不愿意把自己辛苦培育多年的客戶拱手送給別人,還是走理財(cái)比較好?！百J款都通過我們審貸會(huì)了,我們嚴(yán)格把關(guān),出風(fēng)險(xiǎn)的概率很低?！?/p>
不過,接近銀監(jiān)會(huì)人士指出,這本質(zhì)上還是一種資產(chǎn)證券化。不少銀行為了規(guī)避資產(chǎn)負(fù)債表的信貸約束和資本約束,借助信托公司等平臺,通過發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品或信托計(jì)劃將某些資產(chǎn)轉(zhuǎn)到表外,但關(guān)鍵問題是,信貸資產(chǎn)是不是“干凈”地出表?
不過,監(jiān)管層或許更加擔(dān)心的是無法停止的信貸輪子。今年1-3月份,非金融性公司累計(jì)新增中長期貸款額度已達(dá)1.78萬億,較上年同期的 1.68萬億多增1000億。
按照興業(yè)銀行（601166）資金營運(yùn)中心首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委的計(jì)算,今年全年非金融性公司中長貸將達(dá)到5.30萬億,將較去年多增3000億元。如果按去年全年非金融性公司中長貸占去年信貸增量的比例52.1％推算,則全年信貸將達(dá)到10.2萬億元。
“2010年,監(jiān)管層絕不會(huì)允許信貸再照這個(gè)速度擴(kuò)張,無論是陽光信貸還是灰色信貸?！碧窖螅?01099）證券宏觀分析師周明劍稱。
