網(wǎng)絡(luò)融資能在多大程度上緩解中小企業(yè)融資難的舊疾？僅靠和幾家B2B的努力顯然不夠。法律政策的空白、監(jiān)管的缺失、銀行的限制使這個襁褓中的新生兒的未來注定不會一帆風(fēng)順

文 本刊記者 王磊磊 實習(xí)生 唐宇

八月初，一個新興的名詞隨著商務(wù)研究中心發(fā)布的一份報告紅了起來——“網(wǎng)絡(luò)融資”。

作為國內(nèi)知名的第三方電子商務(wù)研究機構(gòu)，中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布的這份報告名為“第三方電子商務(wù)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)模式研究報告”。該報告顯示，今年上半年國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)融資貸款超過75億元，全年有望突破百億元大關(guān)。和網(wǎng)絡(luò)融資這一新興名詞一起進(jìn)入公眾視野的還有阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶等五家為中小企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)的B2B企業(yè)。

網(wǎng)絡(luò)融資的優(yōu)勢

網(wǎng)絡(luò)融資, 是指貸款人通過在網(wǎng)上填寫貸款需求申請與企業(yè)信息等資料，借助第三方平臺或直接向銀行提出貸款申請而獲得的一種新型貸款方式。除了銀行外，目前，以阿里巴巴和網(wǎng)盛生意寶為首的國內(nèi)多家B2B公司也相繼推出了第三方網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)平臺，為國內(nèi)中小企業(yè)提供在線融資服務(wù)。

“從網(wǎng)絡(luò)融資這一概念開始引入中國以來，已經(jīng)經(jīng)歷了一年多的發(fā)展，在這一過程中取得不錯的成績，未來的幾年內(nèi)，網(wǎng)絡(luò)融資成將成為信息流、物流之后的又一電子商務(wù)重要服務(wù)領(lǐng)域。它的最大意義在于打破了原本橫貫在銀行與中小企業(yè)之間的鴻溝，將網(wǎng)絡(luò)信用度作為貸款的參考標(biāo)準(zhǔn)之一，從而使企業(yè)不單純依靠固定資產(chǎn)、企業(yè)擔(dān)保等問題的限制，從而突破了資金層面的束縛?！痹诮邮堋丁酚浾卟稍L時，中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)與金融分析師馮林這樣判斷。

這一新興事物會受到關(guān)注，得益于中國電子商務(wù)的日益發(fā)展和一直以來存在的中小企業(yè)融資難的問題?！爸袊娮由虅?wù)已經(jīng)有了十余年的發(fā)展歷史，無論是企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)信用體系還是相關(guān)制度的建設(shè)，都能說明國內(nèi)的電子商務(wù)日漸成熟和完善，這也為電子商務(wù)發(fā)展相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)融資提供了條件?！卑⒗锇桶途W(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴《法人》記者。

在傳統(tǒng)融資環(huán)境下，大多數(shù)銀行設(shè)定的標(biāo)準(zhǔn)都太高，大部分中小型企業(yè)基本無法達(dá)標(biāo)，傳統(tǒng)的借貸方式無法滿足企業(yè)的融資需求。即使在銀行獲得寬松信貸政策的宏觀環(huán)境下，小企業(yè)也難以切實的感受到有力的信貸資金支持。傳統(tǒng)銀行在企業(yè)貸款業(yè)務(wù)上以客戶為導(dǎo)向，進(jìn)行精細(xì)風(fēng)險管理，在人力成本、管理成本近似情況下，銀行及其業(yè)務(wù)人員不愿意受理小額貸款業(yè)務(wù)。

與傳統(tǒng)融資渠道相比，網(wǎng)絡(luò)融資不僅突破了地域的局限性，而且在靈活性和指向性上更具優(yōu)勢。對此，馮林談道：“以B2B企業(yè)搭建平臺的形式，主要優(yōu)勢體現(xiàn)在B2B企業(yè)能夠進(jìn)行資源的整合，首先能實現(xiàn)從個體到集體的一個量的突破，在和銀行合作上則更具優(yōu)勢。在實現(xiàn)了企業(yè)和銀行對接的同時，手續(xù)更加簡單，效率更高，減免了部分原有授信審核操作程序。”

網(wǎng)盛生意寶董事會秘書“貸款通”業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人范悅龍則認(rèn)為，“B2B企業(yè)能夠通過自己的信用評價體系為銀行做補充，并通過網(wǎng)絡(luò)了解相關(guān)企業(yè)的交易信息和真實情況。這無疑在一定程度上緩解了銀行和企業(yè)之間的信息不對稱?！?/p>

阿里巴巴和生意寶的不同嘗試

根據(jù)中國電子商務(wù)研究中心發(fā)布的報告顯示，按照受眾群體、業(yè)務(wù)授理方式等條件區(qū)分，現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)貸款服務(wù)主要分成兩大類。

一類為“封閉式服務(wù)型”，該類用戶群體限于某一特定群體，所提供的網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)只針對企業(yè)自身會員開放。這樣的模式，主要通過高度線上操作甚至全程線上來操作，而相對應(yīng)的，獲取貸款種類以短期流動資金補充為主。

另一類“開放式平臺型”則更受中小企業(yè)關(guān)注，以阿里貸款、生意寶貸款通、為代表，這一類平臺其受眾群體廣泛，基本不局限于自身會員或某一特定群體。該類平臺在貸款操作流程中介入度較低，貸款流程仍以銀行線下操作為主，相應(yīng)的是貸款種類多樣。這其中，阿里巴巴和生意寶又分別作了不同的嘗試。

2010年6月2日，網(wǎng)盛生意寶推出了“貸款通”產(chǎn)品，開始涉足網(wǎng)絡(luò)融資服務(wù)領(lǐng)域。該項目負(fù)責(zé)人網(wǎng)盛生意寶董事會秘書范悅龍告訴《法人》記者，除國家不支持的產(chǎn)業(yè)(高耗高污染)行業(yè)外，貸款通堅持對所有中小企業(yè)的開放性。

“貸款通產(chǎn)品的申請程序較為簡單，企業(yè)網(wǎng)絡(luò)遞交貸款申請后，由生意寶進(jìn)行通初步審核，審核通過發(fā)送銀行，銀行初審?fù)ㄟ^后進(jìn)行線下授信審核程序并立即放款，若未通過銀行審核，在有效期內(nèi)將返給別家銀行嘗試。目前我們的主要合作伙伴為泰隆這樣的中小銀行，這在一定程度也降低了難度，增加了效率。”范悅龍說。

作為最早進(jìn)軍網(wǎng)絡(luò)融資業(yè)務(wù)的B2B企業(yè)，阿里巴巴的合作伙伴主要為建行和工行等大型銀行。2010年，6月8日，阿里巴巴繼此前試水“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！焙?，又與聯(lián)合等3家知名浙企成立專門針對淘寶網(wǎng)商的小額貸款公司。經(jīng)過三年多的發(fā)展，目前，阿里貸款旗下有網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款、阿里信用貸款、工行純信用貸款、抵押貸款、定單融資和保證貸款等多種產(chǎn)品。

其中，網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款最受歡迎，所謂 “網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！保侵赣?家或3家以上企業(yè)組成一個聯(lián)合體共同來申請貸程，且不需要任何抵押，流程也相對簡單，利息為0.5%—0.75%/月，相對其他產(chǎn)品貸款額度較高，單家最高500萬。

阿里巴巴相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，截至目前為止，阿里貸款向阿里巴巴付費會員共批出逾5,500筆的貸款，發(fā)放的貸款總額超過130億元。

在這一過程中，通過阿里巴巴建立的一整套信用評價體系與信用數(shù)據(jù)庫?！霸诎⒗锇桶唾J款資助計劃實施的區(qū)域，所有會員都可以申請“網(wǎng)絡(luò)聯(lián)?！辟J款，會員的網(wǎng)絡(luò)商業(yè)信用納入信用記錄，將作為獲得貸款的評價指標(biāo)之一，為其申請貸款加分。而一旦授貸企業(yè)出現(xiàn)壞賬，阿里巴巴和合作銀行也會采取極其嚴(yán)厲的懲罰行為，對用戶進(jìn)行‘互聯(lián)網(wǎng)全網(wǎng)通緝’，以保障還貸?！卑⒗锇桶拖嚓P(guān)負(fù)責(zé)人告訴《法人》記者。

此外，在放貸風(fēng)險防范問題上，生意寶和阿里巴巴也做了不同的嘗試，生意寶貸款通產(chǎn)品主要立足于為銀行和企業(yè)之間提供一個信息服務(wù)平臺，所有貸款審核流程仍然保留線下流程，風(fēng)險可控。在這一過程中生意寶并不承擔(dān)風(fēng)險，只是相應(yīng)的做好信息對稱工作，這其中包括對申請人的職權(quán)進(jìn)行驗證、提供更多的行業(yè)數(shù)據(jù)等、建立企業(yè)檔案等。

而阿里巴巴則是設(shè)計了一系列的風(fēng)險控制體系，除了建立信用評價體系和信用數(shù)據(jù)庫，在貸款過程中阿里巴巴與政府、銀行公擔(dān)風(fēng)險。2009年，阿里巴巴、與浙江省政府、上海市政府一起出資，建立了網(wǎng)絡(luò)貸款“風(fēng)險池”，用于彌補網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)可能的信貸損失。每個網(wǎng)絡(luò)銀行的“風(fēng)險池”規(guī)模為6000萬元。若發(fā)生信貸損失，不良貸款率介于1%至3%之間，其不良貸款余額將由“風(fēng)險池”補償。

網(wǎng)絡(luò)融資不是中小企業(yè)的救命稻草

“網(wǎng)絡(luò)融資無疑是中小企業(yè)和B2B的雙贏，換句話講這也是信息時代和網(wǎng)絡(luò)時代發(fā)展的一個必然產(chǎn)物，這無疑能在一定上為解決中小企業(yè)融資難問題開辟一個新的道路，但現(xiàn)在就斷言這新一生事物發(fā)展會不會一帆風(fēng)順，顯然有些為時尚早?！痹诮邮堋斗ㄈ恕酚浾卟稍L時，中國電子商務(wù)研究中心互聯(lián)網(wǎng)與金融分析師馮林說。

面對龐大的中小企業(yè)融資需求，網(wǎng)絡(luò)融資目前已經(jīng)實現(xiàn)的貸款金額，無異于杯水車薪，況且究竟網(wǎng)絡(luò)融資能在多大程度上緩解中小企業(yè)“融資難”的舊疾，僅靠阿里巴巴和生意寶幾家B2B的努力仍是不夠的，法律政策的空白、監(jiān)管的缺失、銀行的限制都在這一“新生兒”的成長道路上畫上了問號。

對此，馮林認(rèn)為，在B2B企業(yè)加快發(fā)展提供更全面配套服務(wù)的同時，更重要的是來自政府和銀行的支持。“B2B企業(yè)說到底也只是提供了這樣的一個平臺，真正要讓網(wǎng)絡(luò)融資這一新興事物發(fā)展起來，還需方方面面的支持和完善，這其中最重要的是政府和銀行的支持。目前對于中小企業(yè)還是要有一定的壞賬容忍度，在政府方面還需要對電子商務(wù)企業(yè)的相關(guān)資金扶持，包括設(shè)立一個共同的壞賬風(fēng)險池，完善地方上的一些增信系統(tǒng)。銀行則需要多開發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，甚至要加快我國的金融創(chuàng)新步伐?！瘪T林告訴《法人》記者。

政策的缺失和金融創(chuàng)新的不足，或?qū)⒅苯佑绊懙骄W(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展，另一問題則在于監(jiān)管。由于B2B企業(yè)并非金融機構(gòu)，所以并不受金融監(jiān)管的約束，這在提供了靈活性的同時，也說明了目前有關(guān)網(wǎng)絡(luò)融資的監(jiān)管仍處于空白狀態(tài)。雖然如今電子商務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)逐漸發(fā)展健全，但有關(guān)網(wǎng)絡(luò)融資的問題在立法和監(jiān)管方面仍顯滯后。

在阿里巴巴和網(wǎng)盛生意寶的相關(guān)負(fù)責(zé)人看來，目前關(guān)于網(wǎng)絡(luò)融資的監(jiān)管問題也是他們比較關(guān)注的問題之一，他們比較擔(dān)心的另一個問題是監(jiān)管過于嚴(yán)格會導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)融資這一新興事物被扼殺。生意寶董事會秘書范悅龍表示，希望政府能夠就網(wǎng)絡(luò)融資的發(fā)展出臺多一些支持性的政策，鼓勵政府和銀行多多參與，在監(jiān)管方面可以提前設(shè)置一些大政方針，并根據(jù)日后的發(fā)展進(jìn)程和出現(xiàn)的問題再出臺細(xì)則。

在監(jiān)管方面，馮林認(rèn)為，對于網(wǎng)絡(luò)融資的監(jiān)管應(yīng)該把主要精力放在對整個資金流上的把控上?！熬W(wǎng)絡(luò)融資作為一個新近事物，它的弊端可能還沒有完全顯露出來。在下一步的發(fā)展中，必然會暴露出問題，這其中可能包括通過一些虛假的手段進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資，甚至?xí)婕暗絺卧煨庞玫鹊?。從這個意義上講，一個是盡快出臺相關(guān)的法律法規(guī)，此外監(jiān)管層也要對壞賬有一個控制，不能進(jìn)行過高的設(shè)置。一個需要重視的問題是在日后的發(fā)展中很有可能一些民間的資金會流入，這其中可能涉及到資金的募集和使用問題是尤其要重視的?！?/p>