從板塊輪動看，區(qū)域概念題材正在降溫。新疆板塊表現(xiàn)幾日后就回潮；長三角規(guī)劃出臺后，其板塊個股表現(xiàn)沉悶。從A股板塊持續(xù)性來看，題材型板塊降溫信號明顯。中國經(jīng)濟長遠來看，新能源板塊的主題性特征非常明顯，持續(xù)的時間與空間相對較長。

從新能源板塊近期基本面變化來看，我們認為政策利多信號仍較為明顯，有望出現(xiàn)波動性投資機會。新能源板塊在A股市場是相對較大的板塊，涵蓋了風能、太陽能、核能、節(jié)能環(huán)保材料等多個領域。新能源作為中國經(jīng)濟實現(xiàn)所承諾低碳發(fā)展目標的重要力量，近年來受到了國家層面的高度重視，相關產(chǎn)業(yè)政策密集出臺。就目前階段來看，我們認為新能源汽車、新能源電池兩個細分領域可能出現(xiàn)的波動性機會較大，面臨的政策利多可以預期。

從新能源汽車發(fā)展方面來看，目前日本已發(fā)明了一次充電可跑1003公里的新能源汽車。對于我國作為汽車消費與能源大國來講，新能源汽車的發(fā)展可謂任重而道遠。發(fā)展新能源汽車受到國家產(chǎn)業(yè)稅收、財政的支持日益明顯。這也是中國未來汽車工業(yè)的發(fā)展方向。工業(yè)和信息化部部長李毅中日前表示，2010年加快新能源汽車發(fā)展，完善市場推進措施，力爭實現(xiàn)突破。市場相關政策預期是：四部委會簽通過的相關新能源汽車補貼標準文件將可能近期下發(fā)。從政策來看，新能源汽車補貼力度相對較大。比如車型根據(jù)電池容量不同，可獲得4000到50000元不等的補貼，最高可獲得6萬元補貼；“節(jié)能減排”類別的車型，可以獲得3000元的補貼外。對個人消費者購買插入式混合動力新能源車的補貼標準其到底是給廠家還是消費者、個人的問題，隨著上述補貼標準的出臺，權威規(guī)定也將浮出水面。補貼如果是企業(yè)和消費者個人都有，必將帶動新能源汽車的發(fā)展與銷售。我們建議投資者對相關受益的曙光股份（600303）、宇通客車（600066）、福田汽車（600166）等業(yè)績優(yōu)良品種以逢低關注。

新能源電池將受益新能源汽車、電子科技類技術創(chuàng)新等長期受益。中國政府網(wǎng)上刊登了《國務院關于進一步加大工作力度確保實現(xiàn)“十一五”節(jié)能減排目標的通知》，指出要繼續(xù)做好新能源汽車示范推廣。5月底前有關部門要出臺具體的實施細則，這個時間限期正在逼近。新能源汽車市場的正式啟動，對整個產(chǎn)業(yè)鏈來講都是發(fā)展的大好機會。作為未來車載動力電池主流的鋰離子電池將面臨產(chǎn)業(yè)的利多背景推動。我們看好其中潛力品種的波動性機會。比如孚日股份（002083）、科力遠（600478）、德賽電池（000049）、億緯鋰能（300014）等。我們之所以階段內關注波動性機會，主要是考慮到市場總體弱勢可能仍將持續(xù)，只是政策利多背景下的品種機會更多的是波動性表現(xiàn)的概率為大。

總體來看，新能源板塊作為今后未來A股市場 的一個投資主題，其細分領域一直會出現(xiàn)利多政策的支持。中短期，我們更看中新能源汽車、新能源電池兩個重要的細分潛力品種。在目前缺乏領漲板塊的環(huán)境下，它們有可能再度崛起。 （九鼎德盛 肖玉航）