從計稅原理上說，增值稅是對商品生產(chǎn)、流通、勞務(wù)服務(wù)中多個環(huán)節(jié)的新增價值或商品的附加值征收的一種流轉(zhuǎn)稅。實行價外稅，也就是由消費者負擔(dān)，有增值才征稅，沒增值不征稅。但在實際當中，商品新增價值或附加值在生產(chǎn)和流通過程中是很難準確計算的。因此，我國也采用國際上普遍采用的稅款抵扣的辦法，即根據(jù)銷售商品或勞務(wù)的銷售額，按規(guī)定的稅率計算出銷項稅額，然后扣除取得該商品或勞務(wù)時所支付的增值稅款，也就是進項稅額，其差額就是增值部分應(yīng)交的稅額，這種計算方法體現(xiàn)了按增值因素計稅的原則。

增值稅制的一大優(yōu)點是能夠避免生產(chǎn)專業(yè)化過程中的重復(fù)征稅問題。根據(jù)對外購固定資產(chǎn)所含稅金扣除方式的不同，增值稅制分為生產(chǎn)型、收入型和消費型三種類型。生產(chǎn)型不允許扣除外購固定資產(chǎn)所含的已征增值稅，稅基相當于國民生產(chǎn)總值，稅基最大，但重復(fù)征稅也最嚴重。收入型允許扣除固定資產(chǎn)當期折舊所含的增值稅，稅基相當于國民收入，稅基其次。消費型允許一次性扣除外購固定資產(chǎn)所含的增值稅，稅基相當于最終消費，稅基最小，但消除重復(fù)征稅也最徹底。在目前世界上140多個實行增值稅的國家中，絕大多數(shù)國家實行的是消費型增值稅。

我國目前仍在全國所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。改革的主要內(nèi)容是：允許企業(yè)抵扣新購入設(shè)備所含的增值稅，同時，取消進口設(shè)備免征增值稅和外商投資企業(yè)采購國產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅政策，將小規(guī)模納稅人的增值稅征收率統(tǒng)一調(diào)低至3％，將礦產(chǎn)品增值稅稅率恢復(fù)到17％。

不難看出，此次增值稅轉(zhuǎn)型改革意在將此前實行的生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費型增值稅。我國此前實行的是生產(chǎn)型增值稅，即在征收增值稅時，不允許扣除外購固定資產(chǎn)所含增值稅進項稅金。目前國際上普遍實行的是消費型增值稅，即在征收增值稅時，允許企業(yè)將外購固定資產(chǎn)所含增值稅進項稅金一次性全部扣除。

增值稅轉(zhuǎn)型將增厚企業(yè)利潤和刺激投資

增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)利潤的增厚體現(xiàn)在：（1）折舊額的減少（由于進項增值稅抵扣帶來企業(yè)新增固定資產(chǎn)原值降低）；（2）營業(yè)稅及附加的節(jié)?。ǔ墙ǘ惣敖逃郊淤M以包括增值稅在內(nèi)為稅基）。在增稅稅率及所得稅率一定的情況下，增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)當年凈利潤絕對值的影響取決于當年允許抵扣固定資產(chǎn)稅款以及折舊年限。

增值稅轉(zhuǎn)型對企業(yè)凈現(xiàn)金流的影響體現(xiàn)在：（1）企業(yè)當期繳納的增值稅額減少帶來現(xiàn)金流增加（固定資產(chǎn)所含的進項稅款可以從當期銷項稅額中予以抵扣）；（2）繳納的營業(yè)稅及附加減少帶來現(xiàn)金流增加；（3）當期及未來企業(yè)所得稅的增加帶來現(xiàn)金流減少（由于利潤增厚）。

增值稅轉(zhuǎn)型使大量采購設(shè)備、固定資產(chǎn)投入很高的行業(yè)受益，其中固定資產(chǎn)投資回報率較低，折舊年數(shù)較短的行業(yè)受益程度尤其大。而固定資產(chǎn)耗損越快的行業(yè)，增值稅轉(zhuǎn)型的受益也越大。

從刺激投資的角度看，由生產(chǎn)型增值稅轉(zhuǎn)為消費型增值稅后，企業(yè)做出投資決定所要求的邊際回報率降低了，從而可能會增加可投資項目。以折舊年限為15年，資金成本為10％為例，每購買117萬元（其中含增值稅17萬元）的機器設(shè)備，消費型增值稅比生產(chǎn)型增值稅有16.12萬元的稅收優(yōu)惠，占機器總購買額的將近13.7％。有利于企業(yè)設(shè)備更新和技術(shù)升級，將刺激行業(yè)的投資力度。

增值稅轉(zhuǎn)型利好電力行業(yè)

從火電企業(yè)來看，目前，大多數(shù)火電企業(yè)處于虧損狀態(tài)，而企業(yè)增值稅是對企業(yè)的銷售額增值部分進行征收。因此，短期來看，增值稅改革對火電企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績影響非常小。但從長期來看，隨著國家出臺的擴大內(nèi)需政策效果顯現(xiàn)，各行業(yè)投資相應(yīng)增加，隨之對驅(qū)動設(shè)備的電力能源的需求也增加；同時由于節(jié)能減排導(dǎo)致未來國內(nèi)煤價的可能下降，火電企業(yè)的經(jīng)營壓力會有所減輕。因此火電企業(yè)的經(jīng)營情況會有所好轉(zhuǎn)，銷售額會增加。依據(jù)新增值稅政策，抵扣的增值稅額將增加，火電企業(yè)的現(xiàn)金流增加。我國火電項目單位千瓦設(shè)備購置費在1700至1800元之間；如果按照原稅率17％征收進項稅費，火電的單位千瓦設(shè)備成本將在1989元至2106元之間，實行固定資產(chǎn)進項稅額抵扣的政策將減輕火電企業(yè)擴大生產(chǎn)的負擔(dān)。

另一方面，由于電煤在我國火電企業(yè)的發(fā)電成本中占有70％左右的比例，新政中礦產(chǎn)品進項稅增加4個百分點意味著火電企業(yè)的電煤進項稅也相應(yīng)增加4個百分點。同時，由于增值稅的計算方法是用企業(yè)銷項稅減去進項稅，其中銷項稅是一定的，隨著進項稅額的增加，增值稅額減少，火電企業(yè)的成本壓力降低。

從水電企業(yè)來看，目前的水電企業(yè)的發(fā)展規(guī)模不一，多數(shù)水電企業(yè)主要為滿足地方的電力需求，這些水電企業(yè)的發(fā)展受當?shù)亟?jīng)濟條件和規(guī)模限制。而水電被列為我國電力行業(yè)優(yōu)先發(fā)展的重點，隨著“西電東送”工程的開展，我國西部水電公司將獲得廣闊的供電空間。水電企業(yè)同時也會受益于競價上網(wǎng)政策。因此，水電企業(yè)面臨著良好的發(fā)展機遇。我國水電項目單位千瓦設(shè)備購置費在2400至2500元之間；如果按照原稅率17％征收進項稅費，水電的單位千瓦設(shè)備成本將在2808元至2925元之間。因此抵扣固定資產(chǎn)的進項稅額同樣有利于降低水電企業(yè)固定資產(chǎn)攤銷成本，刺激水電企業(yè)擴大生產(chǎn)，突破原有的規(guī)模限制。

另外，增值稅改革也將有利于核電行業(yè)發(fā)展。核電的建設(shè)成本、技術(shù)成本和核安全成為目前我國核電發(fā)展的主要限制性因素，隨著新增值稅政策的實施，核電企業(yè)的固定資產(chǎn)攤銷成本將大幅降低，將有利于刺激核電投資；同時，核電的發(fā)展又能降低目前發(fā)電企業(yè)對電煤的依賴程度。

總體來說，增值稅轉(zhuǎn)型改革對電力生產(chǎn)業(yè)的影響在于降低了增值稅負擔(dān)，使發(fā)電企業(yè)的利潤和現(xiàn)金流增加。