換股并購(gòu)如何“避稅”

 微董秘 

隨著并購(gòu)重組活動(dòng)日益頻繁，其在帶來(lái)整合效益的同時(shí)，企業(yè)同樣面臨著巨大的并購(gòu)稅負(fù)問(wèn)題。在上市公司并購(gòu)公告中，“換股”一詞頻繁出現(xiàn)。所謂換股，是指在并購(gòu)過(guò)程中，并購(gòu)方支付的對(duì)價(jià)并不是現(xiàn)金，而是自身的股權(quán)或者控股子公司的股權(quán)。這么做除減輕現(xiàn)金支付壓力外，避稅也是重要原因之一。

2009年，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了《關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)），并在此通知的基礎(chǔ)上于2010年發(fā)布了《企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法》（國(guó)稅[2010]4號(hào)）。根據(jù)文件，當(dāng)符合控股75%和股權(quán)支付85%兩個(gè)比例時(shí)，并購(gòu)各方可以采用特殊性稅務(wù)處理以避免并購(gòu)所得稅的發(fā)生。企業(yè)認(rèn)真研讀59號(hào)文和4號(hào)文，認(rèn)清目前的稅收環(huán)境，有助于獲得節(jié)稅利益，并減少并購(gòu)中的稅收風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)財(cái)稅[2009]59號(hào)文，符合特殊性稅務(wù)處理需要滿(mǎn)足5個(gè)條件：

并購(gòu)重組業(yè)務(wù)具有合理的商業(yè)目的；

被收購(gòu)股權(quán)達(dá)到75%以上比例；

被收購(gòu)企業(yè)在重組日12個(gè)月內(nèi)依然保持原來(lái)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不變；

收購(gòu)企業(yè)支付對(duì)價(jià)中股權(quán)支付額不低于收購(gòu)價(jià)款的85%；

被收購(gòu)企業(yè)的原股東取得股權(quán)后，自重組日12個(gè)月以?xún)?nèi)不轉(zhuǎn)讓獲得的股份支付。

需要注意的一點(diǎn)是，即使是特殊性稅務(wù)處理，非股權(quán)支付額部分還是要確認(rèn)所得并當(dāng)期繳納相應(yīng)稅款。

當(dāng)并購(gòu)采用特殊性稅務(wù)處理時(shí)，交易各方對(duì)其交易中的股權(quán)支付部分，可以按以下規(guī)定進(jìn)行特殊性稅務(wù)處理：

企業(yè)債務(wù)重組確認(rèn)的應(yīng)納稅所得額占該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額50%以上，可以在5個(gè)納稅年度的期間內(nèi)，均勻計(jì)入各年度的應(yīng)納稅所得額。

企業(yè)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)，對(duì)債務(wù)清償和股權(quán)投資兩項(xiàng)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)有關(guān)債務(wù)清償所得或損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定，企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

【類(lèi)型一】：股權(quán)收購(gòu)下的特殊性稅務(wù)處理

在股權(quán)收購(gòu)的情形下，收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買(mǎi)的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的75%，且收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：

被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；

收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；

收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

【類(lèi)型二】：資產(chǎn)收購(gòu)下的特殊性稅務(wù)處理

在資產(chǎn)收購(gòu)的情形下，受讓企業(yè)收購(gòu)的資產(chǎn)不低于轉(zhuǎn)讓企業(yè)全部資產(chǎn)的75%，且受讓企業(yè)在該資產(chǎn)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%，可以選擇按以下規(guī)定處理：

轉(zhuǎn)讓企業(yè)取得受讓企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定；

受讓企業(yè)取得轉(zhuǎn)讓企業(yè)資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。

理論上而言，換股中的特殊性稅務(wù)處理最終既不會(huì)多繳稅，也不會(huì)少繳稅。但是在實(shí)踐中，它可以遞延納稅，如果再考慮到股息紅利所得免稅的話(huà)，其優(yōu)點(diǎn)與一般性稅務(wù)處理相比，節(jié)稅效果明顯。從這個(gè)意義上說(shuō)，如采用特殊性稅務(wù)處理就可以“避稅”。

【案例1】宏發(fā)股份（600885）

【案例2】錦江股份（600754）

是否定的，因?yàn)?9號(hào)文僅針對(duì)企業(yè)所得稅，而涉及自然人股東時(shí)適用個(gè)人所得稅，需依據(jù)個(gè)人所得稅法及相關(guān)政策處理。

【案例3】威海廣泰（002111）

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