全面版本的LPA有潛在風(fēng)險(xiǎn)嗎？
??之所以會(huì)出現(xiàn)工商版本的LPA和全面版本的LPA，上文12題已經(jīng)分析了產(chǎn)生的原因和意義，雖然上文也肯定了全面版本LPA具有法律效力。但當(dāng)如果兩個(gè)版本的內(nèi)容有不一致時(shí)，會(huì)出現(xiàn)什么風(fēng)險(xiǎn)嗎？如果善意第三人以工商版本的L...
為什么私募股權(quán)基金要有一份全面版本的LPA？
???私募股權(quán)基金在工商局辦理執(zhí)照時(shí)需要提供一份LPA，下文稱“工商版本的LPA”?。但除此之外，通常還有一份內(nèi)容更加全面的LPA，下文稱“全面版本的LPA”。為什么要這樣做呢？主要是因?yàn)椋?????一、有限合伙制...
LP和GP有哪些事項(xiàng)是可以協(xié)商的？
有限合伙制私募股權(quán)基金的LP和GP是靠“有限合伙協(xié)議”（LPA）來(lái)規(guī)范各合伙人權(quán)利義務(wù)的，可以說(shuō)是“憲法性文件”。其他文件都是依此為基礎(chǔ)制定的。既然是合作協(xié)議就是協(xié)議的結(jié)果。有的LP認(rèn)為GP提供的文本是不能改變的，...
考察一只基金需要查看哪些方面？
?評(píng)價(jià)一只基金的如何，通常考察下列因素：一、基本面，包括：基金成立的時(shí)間、地點(diǎn)、背景及歷史沿革；注冊(cè)資本（公司制）或出資總額（合伙制），股本結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)；基金的組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置和人員構(gòu)成；當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況；風(fēng)險(xiǎn)管理體系和...
"品牌基金”是否是LP的第一選擇？
?國(guó)外的品牌基金很多已經(jīng)進(jìn)入我國(guó)，經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，本土基金也有些已經(jīng)在市場(chǎng)上創(chuàng)出了品牌，有的基金說(shuō)上市多少家，等等。不可否認(rèn)，品牌基金自然有其過(guò)人的地方，但是過(guò)往業(yè)績(jī)已經(jīng)成為過(guò)去。要分析品牌基金的管理團(tuán)隊(duì)是否有變...
如何看待PE基金和管理部門的特殊關(guān)系？
基金在募資時(shí)經(jīng)常會(huì)跟潛在的LP說(shuō)，該基金有什么樣的背景，跟政府各部門有什么樣的關(guān)系，能夠拿到什么樣的項(xiàng)目，跟證監(jiān)會(huì)及券商有什么樣的關(guān)系，能夠在何時(shí)上市等等。不可否認(rèn)，在當(dāng)前形勢(shì)下“特殊關(guān)系”確實(shí)有一定的方便之處。這...
LP如何才能選擇適合自己的私募股權(quán)基金（如何選擇GP)？
作為一支基金在選擇投資項(xiàng)目的時(shí)候總是優(yōu)中選優(yōu)，百里挑一千里挑一。那么作為投資人在選擇基金的時(shí)候是否也要挑挑揀揀呢？答案是肯定的，要找到適合自己的基金，就要事先對(duì)基金做深入調(diào)查（行業(yè)內(nèi)叫盡職調(diào)查，簡(jiǎn)稱“盡調(diào)”）。盡職...
LP在選擇私募股權(quán)基金的時(shí)為什么容易出現(xiàn)失誤？
當(dāng)前，投資?作為一支基金在選擇投資項(xiàng)目的時(shí)候總是優(yōu)中選優(yōu)，百里挑一千里挑一。那么作為投資人在選擇基金的時(shí)候是否也要挑挑揀揀呢？答案是肯定的，要找到適合自己的基金，就要事先對(duì)基金做深入調(diào)查（行業(yè)內(nèi)叫盡職調(diào)查，簡(jiǎn)稱“盡...
有限合伙制的私募股權(quán)較其他企業(yè)形式的有什么優(yōu)越性？
?我國(guó)在2006年修訂《合伙企業(yè)法》時(shí)確立了有限合伙制度，這一制度不能說(shuō)專為私募股權(quán)投資行業(yè)設(shè)立的，但對(duì)私募股權(quán)投資行業(yè)帶來(lái)巨大的影響。在此之前的私募股權(quán)投資主體都是公司制的，此后有限合伙制就成為主流。那么有限合伙...
什么是PE？
?私募股權(quán)是舶來(lái)品，PE、LP、GP都是英文單詞的縮寫(xiě)。PE是“Private?Equity”?的簡(jiǎn)稱，是指一個(gè)資產(chǎn)類別，就是我們說(shuō)的私募股權(quán)。?在西方私募股權(quán)早期或者說(shuō)“正宗”的私募股權(quán)是投資比較成熟的、高增長(zhǎng)、...
