P2P網(wǎng)貸一直讓投資者在高收益與高風險間猶疑。 2013年有70余家P2P網(wǎng)貸平臺倒閉，今年又有國臨創(chuàng)投、中貸信創(chuàng)、鋒逸信投三個網(wǎng)貸平臺接連關(guān)門。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，“倒閉潮”尚未過去。然而，投資者雖在頻繁出現(xiàn)的倒閉消息中猶豫，但其產(chǎn)品的高收益又給人賭一把的動力。事實上，P2P平臺類型眾多，也并非全部都是陷阱，避免踏入收益過高、平臺自融、拆標秒標等雷區(qū)，就可能有效降低投資風險。
收益過高不能碰
類似上述國臨創(chuàng)投這樣的倒閉平臺之間有一定共性。某平臺老總王博表示，卷款跑路的P2P平臺一般有幾個特點：沒有合作的金融擔保機構(gòu)，平臺對借款項目進行自擔保，利用高息吸引投資者，如年化利率高于30%，借款項目虛假無第三方核實。
高回報很容易讓有投機心理的投資者上鉤，比如去年倒閉的平臺天力貸，其產(chǎn)品給投資人的年化收益率普遍超過22%，并有3%-7%不等的投標獎勵。高收益促使其在5個月里卷走近5000萬。
對此，業(yè)內(nèi)人士分析，一些新上線的平臺，通常會用畸形的高收益吸引眼球。平臺剛上線時，最高年化收益率可以做到22%，后來隨著平臺的逐步做大，慢慢降到18%、16%。一般正規(guī)民間小貸公司融資成本在兩分左右，如果P2P網(wǎng)貸平臺給出的總年化收益率超過24%就要謹慎，如果超過24%還有很高的“投標獎”，投資者就可能面臨血本無歸的風險。
小心拆標秒標地雷
另外，拆標和秒標也是倒閉P2P平臺的常用手段。
P2P業(yè)內(nèi)人士稱，拆標可說是P2P企業(yè)一個“公開的秘密”。所謂拆標，是P2P公司將長期項目拆分成幾個短期項目，在每個短期項目結(jié)束后再重新續(xù)籌。在這樣的情況下，如果一個拆分短期結(jié)束后沒有新錢流入，即造成資金鏈斷裂。
如果一個P2P平臺上超短期項目過多，就需要謹慎起來。劉俠風舉例，去年倒閉的銅都貸，打開頁面其首頁顯示的6個項目中，10天以內(nèi)的超短標占4個。對于像這樣超短標頻頻露面的平臺，投資者離提現(xiàn)困難或僅一步之遙。
而秒標同樣是P2P投資者熟悉的詞。一些P2P平臺為招攬人氣，會發(fā)放高收益、超短期的借款標的。這些借款標的通常是網(wǎng)站虛構(gòu)的，投資者競標并打款，網(wǎng)站在滿標后很快就連本帶息還款。由此，網(wǎng)絡(luò)上聚集了一批專門投資秒標的投資者，號稱“秒客”，同時出現(xiàn)的還有一批利用“秒客”心理騙錢的平臺。
業(yè)內(nèi)人士表示，某些P2P網(wǎng)貸平臺的秒標可能就是龐氏騙局，給投資者以誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報，制造賺錢的假象，進而騙取更多投資。
用“秒標”騙取資金的平臺，往往在資金到手后迅速跑路。如福翔創(chuàng)投，秒標之后一天就不見蹤影。
有擔保模式最安全
目前，活躍在網(wǎng)絡(luò)上的P2P網(wǎng)貸平臺已經(jīng)超過500家，雖同被歸類為P2P網(wǎng)貸，但不同的平臺的運作模式之間相差甚遠?，F(xiàn)在國內(nèi)市面上的運作模式主要有4種。一種是純線上模式，用戶開發(fā)、信用審核、合同簽訂以及貸款催收等整個業(yè)務(wù)流程都在線上完成，純線上是國外應(yīng)用最多的，在國內(nèi)只有拍拍貸一家應(yīng)用。第二種是通過線上線下結(jié)合，尋找借款人和其審核在線下完成，P2P募集資金在線上完成，這是現(xiàn)在絕大多數(shù)P2P平臺所采用的。第三種是第三方擔保模式，即P2P平臺與小貸公司和擔保公司合作，后者對其借款項目提供擔保。最后一種是自身擔保模式，如出現(xiàn)問題，由平臺自身出資為投資人賠償，賠付金主要來自專門設(shè)立的風險準備金。
上述4種模式，目前來看相對最安全的是第三方擔保，這時P2P平臺只作為中介存在，提供金融信息服務(wù)。以這種模式中典型的陸金所為例，借款人逾期超過80天或提前還款，由平安擔保代償包括借款人尚未償還的全部本金、利息以及逾期罰息。數(shù)據(jù)顯示，陸金所 P2P 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的壞賬率不到0.9%，低于一般小額貸款公司 5% 的水平。但投資者需要清楚，第三方擔保只是將P2P網(wǎng)貸平臺的風險轉(zhuǎn)嫁，項目本身的投資風險并沒有消失。
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