一、使企業(yè)保持合理的資產(chǎn)負(fù)債比例，保持貸款額度
傳統(tǒng)的融資渠道，一般為銀行貸款、發(fā)行債券、增資擴(kuò)股、上市融資、接受委托貸款等等，這些都會占用大量的現(xiàn)金，提高企業(yè)的負(fù)債，使企業(yè)受到負(fù)債比例的限制。
而負(fù)債比例會直接影響企業(yè)到銀行獲得的信貸額度，因此擁有足夠的流動性對企業(yè)很為重要。融資租賃，可以降低企業(yè)在短期內(nèi)大量減少現(xiàn)金的情形，避免因固定資產(chǎn)過高受到監(jiān)管的情形，同時，企業(yè)如果采用出售回租的方式，則可在不影響正常經(jīng)營的前提下，獲得充足的資金，降低企業(yè)的負(fù)債比例，保持貸款額度。
二、改善企業(yè)現(xiàn)金流，減少現(xiàn)金支付壓力
保持合理足夠的現(xiàn)金流對于一個企業(yè)的生死存亡至關(guān)重要，企業(yè)在進(jìn)行新的投資或技改時采用租賃，可以用很少的現(xiàn)金甚至不付現(xiàn)金就可以取得租賃資產(chǎn)的使用權(quán)。企業(yè)用未來實現(xiàn)的收益支付租金，可以大大減少一次性支付巨額現(xiàn)金的壓力，保持企業(yè)的正常運作。準(zhǔn)備上市或已經(jīng)上市的公司通過出售回租，可以改變資金的負(fù)債比例，改善現(xiàn)金流，調(diào)整流動比和速動比。租賃機(jī)制是在不同經(jīng)營主體之間最大限度的利用了折舊扣除應(yīng)稅額的政策。投資企業(yè)、經(jīng)營企業(yè)各自利用自己的優(yōu)勢，使投資得以進(jìn)行和回收。經(jīng)營企業(yè)可以一個和自己現(xiàn)金流匹配、低于信貸利率的成本獲得設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營，這正是現(xiàn)代租賃業(yè)得以快速發(fā)展的重要原因所在。
三、獲得更靈活的渠道融資
融資租賃，解決了承租人信用評級低、或難以考量信用評級，也解決了小微企業(yè)沒有抵押、找不到擔(dān)保，無法得到銀行授信的情況時融資困難的問題。同時，相對貸款的周期長、審批程序多、監(jiān)管嚴(yán)格，融資租賃更加便捷、靈活。
以文化產(chǎn)業(yè)為例，據(jù)調(diào)研，目前北京地區(qū)有4萬余家文化企業(yè)，約70%的企業(yè)發(fā)展處于關(guān)鍵期，存在迫切的資金需求。因其只有劇本、視頻、賽事轉(zhuǎn)播、游戲開發(fā)等版權(quán)類無形資產(chǎn)，缺少土地、設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)，銀行雖中意其“錢景”，但苦于無形資產(chǎn)評估難、質(zhì)押難、確權(quán)難及現(xiàn)有銀行“審貸機(jī)制”，無法給予貸款。
為破解文化企業(yè)融資難題，北京市文資辦率先成立國內(nèi)第一家文化融資租賃公司，著眼于盤活首都豐富的文化資源，撬動大量金融資本為文化企業(yè)融資。
四、避免技術(shù)更新，設(shè)備淘汰的風(fēng)險
隨著技術(shù)進(jìn)步和高科技的發(fā)展，企業(yè)為了保持市場的竟?fàn)幜?，設(shè)備更新速度越來越快。傳統(tǒng)的設(shè)備買斷方式造成的設(shè)備陳舊風(fēng)險越來越大。企業(yè)采用租賃方式取得設(shè)備的使用權(quán)，只要在預(yù)計的租期內(nèi)，扣除租金可以獲利就可以了。一旦租賃期滿，如果設(shè)備還有繼續(xù)使用的價值，可以續(xù)租，設(shè)備落后，可以退租。
五、改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，合理使用資金
企業(yè)有一個合理的資產(chǎn)負(fù)債比例，是企業(yè)進(jìn)行債權(quán)融資的前提，企業(yè)在進(jìn)行債權(quán)融資時，還應(yīng)該有一個多元化的財務(wù)結(jié)構(gòu)，要運用多種金融產(chǎn)品，吸收不同渠道的資金來源。對企業(yè)集團(tuán)來說，還應(yīng)該有多個獨立的融資載體，甚至成立財務(wù)公司，合理使用資金，為不同的經(jīng)營目的提供資金支持。一般來說，企業(yè)的注冊資金或自有資金應(yīng)該購置具有增值、保值或再融資功能的資產(chǎn)，或用于企業(yè)的流動資金;政策性銀行的長期貸款額度、企業(yè)債券和融資租賃應(yīng)作為設(shè)備投資的主要渠道;基本開戶銀行應(yīng)作為流動資金和小規(guī)模長期貸款的主要渠道。不同的資金來源有不同的用途，可以提高資金的使用效率，避免短款長用、長款短用可能帶來的運用風(fēng)險。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況，對有效經(jīng)營資產(chǎn)和管理設(shè)備采用租賃還可以均衡稅負(fù)。租賃業(yè)務(wù)還可以成為調(diào)整財務(wù)結(jié)構(gòu)的有效工具?？梢酝ㄟ^先租后貸、先貸后租、租貸結(jié)合的方法，改變資產(chǎn)和負(fù)債性質(zhì)，調(diào)整折舊提取額，加快或延長還款期限。
六、追求服務(wù)便利，解決機(jī)會成本
一般生產(chǎn)企業(yè)中的管理設(shè)備、運輸設(shè)備以及一些使用率比較低，又必不可少的設(shè)備，和一些提供勞務(wù)服務(wù)，如通信運營商、建筑施工、旅游服務(wù)、金融機(jī)構(gòu)、供水、供電、供氣、民航、船運、公路運輸、醫(yī)療服務(wù)等企業(yè)，很容易接受“資產(chǎn)所有并不重要，使用創(chuàng)造價值”的經(jīng)營理念，希望有一個簡單的財務(wù)管理和便利的設(shè)備服務(wù)，符合會計準(zhǔn)則規(guī)定的經(jīng)營租賃最適合這些客戶的需求。企業(yè)可以通過融資租賃公司及時取得設(shè)備的使用權(quán)，又不記企業(yè)的固定資產(chǎn)，租金可以稅前列支，既可以達(dá)到擴(kuò)大生產(chǎn)和經(jīng)營的目的，又可以避免因大量設(shè)備購置的一次性投入造成的資金占壓和可能發(fā)生的設(shè)備閑置造成的資源浪費。
七、均衡稅負(fù)
由于市場竟?fàn)?，產(chǎn)品和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、財稅政策的變化等多種因素，企業(yè)的利稅也會出現(xiàn)很大的波動。如何使企業(yè)有一個與投入產(chǎn)出相匹配的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，在企業(yè)效益最好的時候，加速折舊，收回設(shè)備投資；在企業(yè)效益不好的時候，少提一些折舊，減少一些虧損，對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展十分關(guān)鍵。目前，我國的設(shè)備折舊政策比較僵硬，企業(yè)很難通過加速折舊，延遲納稅的辦法來平衡調(diào)整應(yīng)稅額。相反，由于會計準(zhǔn)則的規(guī)定，融資租賃方式可以縮短折舊期限，或有租金可以稅前列支，經(jīng)營租賃的租金也可以稅前列支，租賃業(yè)務(wù)的租金支付方式又比較靈活，企業(yè)可以選擇不同的租賃方式，不同的租金支付方式，增加或減少稅前提取或列支的金額，達(dá)到均衡稅負(fù)的目的。
朱慶良律師辦案心得：從事法律工作以來，擅長經(jīng)濟(jì)糾紛，全面掌握融資租賃領(lǐng)域的法律知識，為多家企業(yè)提供法律服務(wù)，具有豐富的經(jīng)濟(jì)、金融、會計等跨學(xué)科知識。
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