小愛(ài)說(shuō)說(shuō)】美國(guó)富豪財(cái)富管理有三招：資產(chǎn)保護(hù)、保險(xiǎn)節(jié)稅和信托規(guī)劃。聽(tīng)起來(lái)不難，做起來(lái)可不簡(jiǎn)單，不信試試？
美國(guó)的富豪們?cè)诿鎸?duì)巨額的家族財(cái)富時(shí)，是如何管理的呢？除了投資回報(bào)之外，他們最關(guān)心三件事：資產(chǎn)保護(hù)、節(jié)省所得稅，以及如何妥善將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給下一代。
資產(chǎn)保護(hù)：責(zé)任保險(xiǎn)加持
有一種說(shuō)法，全世界超過(guò)百分之七十的律師在美國(guó)，而百分之八十的法律訴訟發(fā)生在美國(guó)，其中加州及紐約更是占據(jù)半壁江山。有事沒(méi)事動(dòng)輒興訟，所以資產(chǎn)保護(hù)是一門(mén)相當(dāng)重要的學(xué)問(wèn)。一個(gè)人沒(méi)有錢(qián)的時(shí)候，不用擔(dān)心被告，因?yàn)槁蓭煂?duì)你沒(méi)興趣；一旦有了資產(chǎn)，特別是有了大筆資產(chǎn)，也就是所謂的深口袋(deeppocket)，那就要格外當(dāng)心。這其中，尤其要小心兩個(gè)時(shí)刻的財(cái)產(chǎn)保護(hù)：
1.遭遇法律訴訟的時(shí)候。在美國(guó)，很多事都可能讓你成為被告，而被告的理由也五花八門(mén)。譬如在個(gè)人方面，駕車(chē)肇事，責(zé)任如果在你，不僅車(chē)禍的對(duì)方可以告你，連自己車(chē)上的乘客也可以告你。在生意方面，你開(kāi)公司，公司員工出了事，不管你有沒(méi)有直接牽涉在內(nèi)，作為老板也很有可能成為被告。
2.結(jié)束婚姻關(guān)系，無(wú)論是自己還是子女的婚姻關(guān)系發(fā)生變化的時(shí)候。在美國(guó)，有九個(gè)州(包括加州)是夫妻共同財(cái)產(chǎn)州。按照州法，個(gè)人或子女婚姻結(jié)束，資產(chǎn)基本均分，所以如何事先準(zhǔn)備及做好適當(dāng)?shù)呢?cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)設(shè)計(jì)，將個(gè)人損失降到最低，對(duì)將來(lái)可能面臨的各種情況都會(huì)有較大影響。
因此，在資產(chǎn)保護(hù)方面，第一道防線就是利用責(zé)任保險(xiǎn)：個(gè)人及法人責(zé)任保險(xiǎn)的理賠金額一定要買(mǎi)足。除了一般責(zé)任險(xiǎn)之外，還有一種保險(xiǎn)叫傘險(xiǎn)(UmbrellaInsurance)，也一定要買(mǎi)夠。傘險(xiǎn)是在個(gè)人及法人責(zé)任險(xiǎn)之上再加上更大金額的保障。
投資物業(yè)時(shí)，應(yīng)該盡量通過(guò)使用有限責(zé)任公司(LLC，LimitedLiabilityCompany)的架構(gòu)來(lái)?yè)碛挟a(chǎn)權(quán)，那樣才可以對(duì)法律訴訟責(zé)任做合理切割，也可以對(duì)投資的不同物業(yè)分別使用不同的LLC來(lái)持有，因?yàn)長(zhǎng)LC對(duì)法律訴訟的保護(hù)超過(guò)一般法人。另外，在子女名下盡量不要或者少放財(cái)產(chǎn)，因?yàn)槟贻p人發(fā)生車(chē)禍被告及離婚分財(cái)產(chǎn)的機(jī)率較高。
節(jié)稅：人壽保險(xiǎn)當(dāng)工具
在所得稅方面，由于美國(guó)基于FATCA(肥咖條款)而全球追稅，合法節(jié)稅的需求愈來(lái)愈高，美國(guó)未來(lái)還有一個(gè)隱憂，就是龐大的財(cái)政赤字，以及二戰(zhàn)嬰兒潮開(kāi)始屆齡退休，未來(lái)所得稅率極有可能再度攀高。另外，各州還有州稅。加州年收入超過(guò)508500的凈收入還需再付12.3%的州稅。對(duì)居住在加州，年收入高的人來(lái)說(shuō)，一年須繳付的所得稅可能超過(guò)50%。
利用增加抵稅的項(xiàng)目及一些公司的退休計(jì)劃，雖然可以達(dá)到部分節(jié)稅的目的，但畢竟金額有限，并且將來(lái)提領(lǐng)時(shí)還是要上稅。當(dāng)然，投資未來(lái)收入免稅的計(jì)劃如州政府公債也是一個(gè)辦法，但這樣做的缺點(diǎn)是回收少。因此，現(xiàn)在美國(guó)富豪采取了以下這個(gè)辦法，就是利用人壽保險(xiǎn)來(lái)作節(jié)稅及未來(lái)免稅的工具。
很多人對(duì)人壽保險(xiǎn)還停留在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的觀念上。其實(shí)，人壽保險(xiǎn)在美國(guó)的發(fā)展演變就像智能手機(jī)一樣，具有多項(xiàng)功能，壽險(xiǎn)理賠只是其中之一。如果設(shè)計(jì)得當(dāng)，這個(gè)產(chǎn)品不僅能將壽險(xiǎn)保單內(nèi)的利息收回作為己用，還可以終身合法賺取免稅收入。舉例來(lái)說(shuō)，一名40歲的投保人一年存入20萬(wàn)美金，總共存5年，然后等待5年，從51歲開(kāi)始領(lǐng)共50年，每年可領(lǐng)取18萬(wàn)左右的免稅收入，直到100歲。如果活到100歲，不但可以領(lǐng)到900萬(wàn)美元的免稅收入，過(guò)世時(shí)家人還可以獲得500到1000萬(wàn)美金的壽險(xiǎn)理賠。
資產(chǎn)轉(zhuǎn)移：信托做保障
一般來(lái)說(shuō)，不宜太早把資產(chǎn)轉(zhuǎn)給下一代，因?yàn)槟贻p子女過(guò)早擁有資產(chǎn)會(huì)有四大風(fēng)險(xiǎn)，他們可能會(huì)把資產(chǎn)花掉、敗掉、被告掉或被離掉。即便要早給，也須考慮以下三個(gè)因素：
1.贈(zèng)與稅的問(wèn)題。通常在世時(shí)轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)叫贈(zèng)與；死后給予叫遺產(chǎn)。贈(zèng)與有贈(zèng)與稅的問(wèn)題，遺產(chǎn)有遺產(chǎn)稅的問(wèn)題。超過(guò)贈(zèng)與稅減免額的部分，最高須支付轉(zhuǎn)移凈資產(chǎn)市價(jià)的40%的贈(zèng)與稅。贈(zèng)與跟遺產(chǎn)的稅率相同，統(tǒng)稱為遺贈(zèng)稅。
2.應(yīng)該給什么資產(chǎn)？已增值很多的物業(yè)或股票資產(chǎn)不該贈(zèng)與，因?yàn)橘?zèng)與稅是按市價(jià)來(lái)計(jì)算，被贈(zèng)與者要承接原資產(chǎn)的成本。舉例來(lái)說(shuō)，一百萬(wàn)購(gòu)買(mǎi)的物業(yè)增值到一千萬(wàn)，如果贈(zèng)與子女，贈(zèng)與稅是按照一千萬(wàn)的市價(jià)來(lái)算，可是子女承接一百萬(wàn)的成本，若將來(lái)子女以一千萬(wàn)的價(jià)格賣(mài)掉此物業(yè)，他們還要支付九百萬(wàn)的所得稅(資本所得稅)，造成雙重付稅的可能。但是，父母如果保留高增值的資產(chǎn)直到過(guò)世時(shí)當(dāng)作遺產(chǎn)，那么子女只要支付遺產(chǎn)稅，他們繼承的物業(yè)成本會(huì)以父母過(guò)世時(shí)的市價(jià)來(lái)計(jì)算。同例，如果父母過(guò)世時(shí)，此物業(yè)市值一千萬(wàn)，那么只有遺產(chǎn)稅的問(wèn)題；子女繼承后轉(zhuǎn)賣(mài)此物業(yè)，如果賣(mài)價(jià)一千萬(wàn)，子女繼承成本也是一千萬(wàn)，所以900萬(wàn)的資本利得稅就得以省下來(lái)。所以個(gè)人認(rèn)為，高增值產(chǎn)業(yè)都不適合生前贈(zèng)與，如果必須贈(zèng)與，不妨選擇現(xiàn)金或沒(méi)有增值的產(chǎn)業(yè)來(lái)實(shí)施。
3.父母如何贈(zèng)與后繼續(xù)保留控制權(quán)。將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)到LLC公司名下。父母把LLC股份贈(zèng)與子女，自己做管理者。這種方法最大好處是，即使當(dāng)管理者的父母只擁有百分一或二的股份，但是仍然有完全的控制權(quán)，同時(shí)在法律訴訟保障方面也比較有利。
4.生前信托規(guī)劃，這點(diǎn)很重要。生前信托規(guī)劃除了可避開(kāi)驗(yàn)證(Probate)費(fèi)時(shí)耗財(cái)?shù)穆闊┲?，還可以解決父母早逝、子女過(guò)早承接財(cái)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)最著名的例子是歌星貓王。他英年早逝，但他在生前信托里規(guī)定，女兒二十幾歲前只能支取信托中的利息，而不能拿本金。此舉是為了預(yù)防和保護(hù)她女兒過(guò)早結(jié)婚離婚可能產(chǎn)生的法律訴訟。結(jié)果她女兒在三十歲前果然離了兩次婚。
遺產(chǎn)稅也是另外一個(gè)需要注意的問(wèn)題，在美國(guó)目前超過(guò)遺產(chǎn)稅減免額(目前是534萬(wàn)美金)以上的資產(chǎn)要支付最高40%的遺產(chǎn)稅。這其中最大的問(wèn)題是，遺產(chǎn)稅必須在人過(guò)世后九個(gè)月內(nèi)以現(xiàn)金支付。如果資產(chǎn)三千萬(wàn)美金，遺產(chǎn)稅則可能超過(guò)一千萬(wàn)美金。支付遺產(chǎn)稅一般有四種解決方案：
1、現(xiàn)金支付：但一般人不可能留這么多現(xiàn)金在手邊；
2、出售資產(chǎn)：如果資產(chǎn)以物業(yè)、股票證卷及公司股份為主的話，還不能“死不逢時(shí)”，否則如果過(guò)世時(shí)正逢市場(chǎng)不給力，繼承人卻須因償付遺產(chǎn)稅的壓力而急于拋售資產(chǎn)，這樣就會(huì)造成重大損失；
3、向銀行借錢(qián)：若子女、繼承人收入、信用不夠，也可能借貸無(wú)門(mén)；
4、與美國(guó)國(guó)稅局商談分期付款：年利息可高過(guò)20%，而且晚付的罰金還很高。以上四個(gè)選項(xiàng)都不理想。在美國(guó)，常被使用的方法是用不可變更的保險(xiǎn)信托來(lái)解決以上困境，但最需注意的是要選對(duì)信托管理者和擁有者，其次是選對(duì)合適的壽險(xiǎn)計(jì)劃。如果設(shè)計(jì)正確，保險(xiǎn)理賠可以全免所得稅及遺產(chǎn)稅。
（文章經(jīng)家族企業(yè)雜志授權(quán)轉(zhuǎn)載）
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