在我國，大多數(shù)公司都存在有一股獨大的現(xiàn)象，這種股權(quán)集中尤其是存在控制性股東的狀態(tài)下，大股東與中小股東的利益沖突不可避免。大股東除了可以按照持股比例獲得剩余收益外，還能利用其對公司的控制能力獲得更多的控制利益。在這種情況下中小股東的權(quán)益就明顯受到稀釋和侵占。
股東權(quán)益從法律的角度來講，權(quán)益是指當事人依法享有的權(quán)利和利益，表示當事人由于付出某種代價，可對關(guān)系自身利益的行為施加影響，并且依法從該項行為的結(jié)果中取得利益。股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。代表了股東對企業(yè)的所有權(quán)，反映了股東在企業(yè)資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟利益。
中小股東或稱少數(shù)股東，通常指持有公司絕對少數(shù)股份的股東。因其持股份額較小，與控股股東所持股比例懸殊，在公司中處于弱勢地位，也有人稱其為弱勢股東。
一、中小股東權(quán)益受到侵占的原因
中小股東權(quán)益受到侵占的原因主要是因為中小股東的股份在公司總資產(chǎn)中所占的份額較少，而現(xiàn)行的《公司法》又是以股份的份額大小為基準確定表決權(quán)的大小。因而，中小股東的意志往往被大股東的意志所遮蔽，他們的訴求常常得不到體現(xiàn)，大股東會利用其股本優(yōu)勢和對董事會及管理層的控制，很容易做出有利于自身的決策，當大小股東的利益發(fā)生沖突時，小股東的利益也常常得不到保障。
我國股權(quán)的特點又是一股獨大。國家股及國有法人股控制的股權(quán)占39.21%，處于控股地位。
二、中小股東權(quán)益保護的必要性
近年來，大股東損害中小股東利益的案例頻頻發(fā)生，例如:春都股份、大慶聯(lián)誼、金杯汽車(連續(xù)十五年未分紅)、洛陽玻璃(連續(xù)十二年未分紅)。中小股東的利益遭受嚴重損害，甚至顆粒無收。這些嚴峻的事實表明中小股東利益保護的現(xiàn)實需要和緊迫性。
長期以來，由于我國各種政策和法規(guī)的缺失，制度存在大量的缺陷，公眾投資者自身力量的過于分散等原因，作為市場基礎(chǔ)和最大主體的他們卻成了股市中最為弱勢的群體，其財富一次又一次的被洗劫，合法權(quán)益一次又一次的被各強勢群體侵害。因而，為了保護市場基礎(chǔ)和最大主體的中小股東群體，對中小股東權(quán)益的保護變的十分必要。
中小股東權(quán)益的保護有利于市場的平穩(wěn)快速的發(fā)展，有利于我國公司法及公司制度的完善，更能促進絕大數(shù)股民的投資積極性，同時也有利于構(gòu)建和諧社會。
三、對中小股東權(quán)益的保護
（一）中小股東權(quán)益保護應(yīng)堅持的原則準
（1）程序合法和結(jié)果公正；
（2）能夠平衡公司法的利益主體的利益；
（3）不能違背基本的市場規(guī)則，要堅持投資、風險、收益相一致的原則；
（4）對中小股東的保護措施必須健全，同時這些措施不能影響公司的正常運行。
（二）保護中小股東權(quán)益的法律措施
針對上述股權(quán)現(xiàn)狀，就保護中小股東權(quán)益問題，筆者提出以下幾項法律措施。
1．獨立董事制度
獨立董事制度是指在董事會中設(shè)立獨立董事、以形成權(quán)力制衡與監(jiān)督的一種制度。
獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關(guān)系的董事。獨立董事對上市公司及全體股東負責。
據(jù)經(jīng)合組織（OECD）1999年調(diào)查結(jié)果表明，董事會中獨立董事所占的比例在英國為34%，法國29%。獨立董事制度對于提高公司決策過程的科學(xué)性、效益性、安全性，加強公司的競爭力，預(yù)防公司總裁和其他公司內(nèi)部控制人為所欲為、魚肉公司和股東利益，強化公司內(nèi)部民主機制，維護小股東和其他公司利害關(guān)系人的利益發(fā)揮了積極作用。
1999年國家經(jīng)貿(mào)委與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進一步促進境外上市公司規(guī)范運作和深化改革的意見》要求在境外上市公司中設(shè)立獨立董事制度；《上市公司章程指引》對于境內(nèi)上市公司的獨立董事則是采取了許可的態(tài)度，而并非鼓勵的態(tài)度。2001年8月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見》，強制要求所有上市公司必須按照《意見》規(guī)定，建立獨立董事制度；同時，2004年9月中國證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于加強社會公眾股股東權(quán)益保護的若干規(guī)定》，進一步肯定并完善了獨立董事制度，正在修改的《公司法》，草案中也明確規(guī)定了建立獨立董事制度。由此可見，獨立董事這種舶來品，正一步一步走入我國公司法人治理結(jié)構(gòu)體系之中特權(quán)
獨立董事除行使公司董事的一般職權(quán)外，還被賦予以下特別職權(quán)：
(1)重大關(guān)聯(lián)交易(指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達成的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%的關(guān)聯(lián)交易)應(yīng)由獨立董事認可后，提交董事會討論；獨立董事作出判斷前，可以聘請中介機構(gòu)出具獨立財務(wù)顧問報告，作為其判斷的依據(jù)。(2)向董事會提議聘用或解聘會計師事務(wù)所；(3)向董事會提請召開臨時股東大會；(4)提議召開董事會；(5)獨立聘請外部審計機構(gòu)和咨詢機構(gòu)；(6)可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)。
其他權(quán)利
獨立董事除履行上述職責外，還應(yīng)當對以下事項向董事會或股東大會發(fā)表獨立意見：(1)提名、任免董事；(2)聘任或解聘高級管理人員；(3)公司董事、高級管理人員的薪酬；(4)上市公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%的借款．或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；(5)獨立董事認為可能損害中小股東權(quán)益的事項；(6)公司章程規(guī)定的其他事項。
獨立董事應(yīng)當就上述事項發(fā)表以下幾類意見之一——同意；保留意見及其理由；反對意見及其理由；無法發(fā)表意見及其障礙。如有關(guān)事項屬于需要披露的事項，上市公司應(yīng)當將獨立董事的意見予以公告，獨立董事出現(xiàn)意見分歧無法達成一致時，董事會應(yīng)將各獨立董事的意見分別披露。
圖片來自網(wǎng)絡(luò)
轉(zhuǎn)自：中盈律邦
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