案件事實(shí)：借款以股權(quán)質(zhì)押為擔(dān)保

2012年9月26日原告曹罡與被告蔣某簽訂《借款合同》，合同約定被告蔣某向曹罡借款人民幣1747706元，借款期限為一個(gè)月，自2012年9月26日起至2012年10月25日止。資金占用費(fèi)為借款金額的6%。若被告逾期歸還借款，以總借款每日百分之三支付違約金。被告蔣某以個(gè)人獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的昆明銀杰商貿(mào)有限公司100%股權(quán)作為質(zhì)押，追加云南通利礦業(yè)有限責(zé)任公司第三方連帶責(zé)任保證。合同簽訂當(dāng)天，被告蔣某收到曹罡借款人民幣1747706元，并出具收條。2013年8月20日原告與被告昆明銀杰商貿(mào)有限公司簽訂一份《協(xié)議書(shū)》，協(xié)議約定對(duì)于蔣某未清償?shù)膫鶆?wù)，昆明銀杰商貿(mào)有限公司依然承擔(dān)連帶責(zé)任，連帶保證責(zé)任的范圍包括但不限于主債權(quán)本金、利息、逾期利息、違約金、損害賠償金和實(shí)現(xiàn)債權(quán)、抵押權(quán)所產(chǎn)生的訴訟費(fèi)用、律師費(fèi)用等。借款期限屆滿(mǎn)被告蔣某未歸還原告借款。借款到期后，原告向三被告催收借款，三被告至今未歸還原告任何款項(xiàng)，現(xiàn)起訴請(qǐng)求1、被告蔣某償還原告借款本金人民幣1747706元；2、由被告蔣某向原告支付從2012年9月26日起至2012年10月25日止的資金占用費(fèi)104862.36元；3、被告蔣某向原告支付從2012年10月26日至2013年12月11日止的違約金497513.6元，并支付自2013年12月12日至實(shí)際還款之日止的違約金（按照中國(guó)銀行同期貸款利率的四倍計(jì)算）；4、判令以拍賣(mài)、變賣(mài)被告蔣某在昆明銀杰商貿(mào)有限公司100%股權(quán)的價(jià)款由原告優(yōu)先受償；5、判令被告昆明銀杰商貿(mào)有限公司及云南通利有限責(zé)任公司對(duì)上述款項(xiàng)承擔(dān)連帶還款責(zé)任。

判決結(jié)果：判決被告限期內(nèi)還款

法院認(rèn)為：原告曹罡與被告蔣某簽訂的《借款合同》是雙方真實(shí)意思表示，合法有效受法律保護(hù)。合同簽訂后，原告按約定支付借款，被告出具收條，證明原告履行了支付借款的義務(wù)。借款期限屆滿(mǎn)，被告蔣某未償還借款。原告要求被告蔣某償還借款并承擔(dān)資金占用費(fèi)的請(qǐng)求，法院予以支持。被告未按照合同約定的期限償還借款，應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。關(guān)于違約責(zé)任，雙方合同約定違約責(zé)任以總借款日萬(wàn)分之三支付違約金，該約定的違約金過(guò)高。根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第六條規(guī)定“民間借貸的利率可以適當(dāng)高于銀行的利率，各地人民法院可根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況具體掌握，但最高不得超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的四倍（包含利率本數(shù)）。超過(guò)此限度的，超過(guò)部分的利息不予保護(hù)”。據(jù)此，對(duì)于原告的違約金請(qǐng)求，法院予以支持，按照銀行同類(lèi)貸款利率的四倍計(jì)算。原告曹罡于2014年1月15日向法院起訴要求被告昆明銀杰商貿(mào)有限公司承擔(dān)連帶清償責(zé)任，未超過(guò)保證期間，原告曹罡要求被告昆明銀杰商貿(mào)有限公司對(duì)本案尚欠借款本息等債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任有相應(yīng)事實(shí)及法律依據(jù)，法院予以支持。此外，合同還約定被告蔣某以其享有昆明銀杰商貿(mào)有限公司100%的股權(quán)作質(zhì)押擔(dān)保。但是雙方簽訂合同后未辦理質(zhì)押登記，按照法律規(guī)定，質(zhì)押合同未生效。原告要求對(duì)蔣某提供其在昆明銀杰商貿(mào)有限公司100%股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的請(qǐng)求，沒(méi)有事實(shí)及法律依據(jù)，法院不予支持。

《借款合同》第五條約定“為保證借款安全，甲方（蔣某）愿意以個(gè)人獨(dú)資經(jīng)營(yíng)的昆明銀杰商貿(mào)有限公司100%的股權(quán)作為質(zhì)押，同時(shí)追加云南通利礦業(yè)有限責(zé)任公司的第三方連帶責(zé)任保證（股權(quán)質(zhì)押登記、第三方保證合同在放款同時(shí)辦理）”。《借款合同》簽訂后，未簽訂保證合同。僅在《借款合同》第五條上加蓋了云南通利礦業(yè)有限責(zé)任公司的公章，沒(méi)有云南通利礦業(yè)有限責(zé)任公司法定代表人或者授權(quán)人的簽字。法院認(rèn)為不具備合同構(gòu)成要件，保證合同不成立。原告要求被告云南通利礦業(yè)有限責(zé)任公司為本案借款承擔(dān)連帶清償責(zé)任的請(qǐng)求，法院不予以支持。據(jù)此，依照《中華人民共和國(guó)合同法》第十二條、第二百零七條，最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見(jiàn)》第六條，《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》第二十六條、第七十八條第三款，《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第一百一十八條、第一百四十四條的規(guī)定，判決如下：

一、被告蔣某于本判決生效十日內(nèi)償還原告借款本金人民幣1747706元以及該款的資金占用費(fèi)人民幣104862.36元；自2012年9月26日起至本判決確定給付期限屆滿(mǎn)之日止的利息（按銀行同期貸款利率的四倍計(jì)算）；

二、被告蔣某于本判決生效十日內(nèi)向原告支付自2012年9月26日起至本判決確定給付期限屆滿(mǎn)之日止的違約金（以借款本金1747706元為基數(shù)按照中國(guó)銀行同期貸款利率的四倍計(jì)算）。

律師說(shuō)法：股權(quán)質(zhì)押的效力

一、股權(quán)質(zhì)押對(duì)所擔(dān)保債權(quán)范圍的效力

我國(guó)《擔(dān)保法》第67條規(guī)定，“質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、質(zhì)物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的費(fèi)用”。

二、股權(quán)質(zhì)權(quán)對(duì)質(zhì)物的效力

股權(quán)質(zhì)權(quán)對(duì)質(zhì)物的效力范圍，一般應(yīng)包括：

(1)質(zhì)物。即出質(zhì)股權(quán)。質(zhì)物是質(zhì)權(quán)的行使對(duì)象，當(dāng)然屬于質(zhì)權(quán)的效力范圍。 

(2)孳息。即出質(zhì)股權(quán)所生之利益。主要指股息、紅利、公司的盈余公配等。我國(guó)《擔(dān)保法》第68條規(guī)定，“質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)物所生的孳息?！钡摋l之規(guī)定，仍是一種任意性規(guī)范，“質(zhì)押合同另有約定的，按照約定”。

三、股權(quán)質(zhì)權(quán)對(duì)質(zhì)權(quán)人的效力 

股權(quán)質(zhì)權(quán)對(duì)質(zhì)權(quán)人的效力，是指股權(quán)質(zhì)押合同對(duì)質(zhì)權(quán)人所生之權(quán)利和義務(wù)。首先，股權(quán)質(zhì)權(quán)人所享有的權(quán)利，一般應(yīng)包括：

(1)優(yōu)先受償權(quán)。質(zhì)權(quán)人可就出質(zhì)股權(quán)的價(jià)值優(yōu)先受償。這是質(zhì)權(quán)人最重要的權(quán)利。這種優(yōu)先受償權(quán)主要體現(xiàn)在：第一，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)之價(jià)值優(yōu)先于出質(zhì)人的其他債權(quán)人受清償。第二，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)優(yōu)先于后位的質(zhì)權(quán)人優(yōu)先受清償。

(2)物上代位權(quán)。因出質(zhì)股權(quán)滅失或其他原因而得有賠償金或代替物時(shí)，質(zhì)權(quán)及于該賠償金或代替物。我國(guó)《擔(dān)保法》第73條規(guī)定，質(zhì)物滅失所得的賠償金，應(yīng)當(dāng)作為出質(zhì)財(cái)產(chǎn)。

(3)質(zhì)權(quán)保全權(quán)。質(zhì)權(quán)保全權(quán)，又被稱(chēng)為預(yù)行拍賣(mài)質(zhì)物權(quán)。是指因質(zhì)物有敗壞之虞，或其價(jià)值有明顯減少的可能，足以害及質(zhì)權(quán)人的權(quán)利時(shí)，質(zhì)權(quán)人得預(yù)行處分質(zhì)物，以所得價(jià)金提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或代充質(zhì)物。對(duì)股權(quán)質(zhì)權(quán)，因股權(quán)價(jià)值的不穩(wěn)定性，使股權(quán)價(jià)值易受市場(chǎng)行情和公司經(jīng)營(yíng)狀況的影響而發(fā)生較大變化，尤其對(duì)股票，此傾向更甚。所以股權(quán)質(zhì)權(quán)人所享有的質(zhì)權(quán)保全權(quán)，對(duì)確保其債權(quán)的安全極為重要。

四、股權(quán)質(zhì)權(quán)對(duì)出質(zhì)人之效力

出質(zhì)人以其擁有的股權(quán)出質(zhì)后，該股權(quán)作為債權(quán)之擔(dān)保物，在其上設(shè)有擔(dān)保物權(quán)，出質(zhì)人的某些權(quán)利因此受到限制，但出質(zhì)人仍然是股權(quán)的擁有者，其股東地位并未發(fā)生變化，故而出質(zhì)人就出質(zhì)股權(quán)仍享以下權(quán)利：

(1)出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)。我個(gè)人認(rèn)為，股權(quán)的表決權(quán)是股東特有的權(quán)利，非持有股東之委托，他人不得代為行使。即使在股權(quán)質(zhì)押期間，也不能例外。我國(guó)《擔(dān)保法》和《公司法》對(duì)此均未作出規(guī)定。但依照我國(guó)《擔(dān)保法》，股權(quán)質(zhì)押并不以轉(zhuǎn)移占有為必須，而是以質(zhì)押登記為生效要件和對(duì)抗要件。質(zhì)押登記只是將股權(quán)出質(zhì)的事實(shí)加以記載，其目的是限制出質(zhì)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和以此登記對(duì)抗第三人，而不是對(duì)股東名冊(cè)加以變更。在股東名冊(cè)上，股東仍是出質(zhì)人。據(jù)此，可以推斷，出質(zhì)股權(quán)的表決權(quán)，應(yīng)由出質(zhì)人直接行使。

(2)新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。在股權(quán)的諸多權(quán)能中，包含新股優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，該權(quán)能屬于股權(quán)中的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，是股東基于其地位而享有的一個(gè)優(yōu)先權(quán)，非股東不能享有。所以在股權(quán)質(zhì)押期間，該權(quán)能仍屬于出質(zhì)人享有。

(3)余額返還請(qǐng)求權(quán)。股權(quán)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)后，處分出質(zhì)權(quán)的價(jià)值在清償債權(quán)后尚有剩余的，出質(zhì)人對(duì)質(zhì)權(quán)人有請(qǐng)求返還權(quán)。出質(zhì)人的義務(wù)，在股權(quán)質(zhì)押期間，主要為非取得質(zhì)權(quán)人的同意，不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)。

以上便是本人對(duì)于股權(quán)質(zhì)押效力的簡(jiǎn)述，如果有相關(guān)疑問(wèn)歡迎咨詢(xún)法邦網(wǎng)專(zhuān)業(yè)律師。

（徐亞兵律師供法邦網(wǎng)-法邦時(shí)評(píng)專(zhuān)稿，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者和出處。）